【理財加油站】為何買股票難逃「高追低沽」? 搞清楚「不可能三角」定律

個人增值 08:30 2023/07/17

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如果買一隻股票,一個月中跌了20%,你是否開始在思考準備離場?相反,如果賣一隻股票,在一個月中上漲20%,你是否會後悔當初買得太少?若有這種想法,説明目前還是初級投資者,要更好地理解「不可能三角」定律。

什麽是「不可能三角」?

「不可能三角」定律是指,在投資中,不可能同時享有高收益、低風險和高流動性的投資機會,如果同時存在,一定要留意當中是否存在陷阱。在投資選擇中,一般最多只能存在三種特徵中的兩種,並且需要放棄另外一種。

投資品最基本的三個指標:

  • 收益:指的是投資品產生的高於本金的利潤。
  • 風險:指投資品產生的部分或者全部本金的虧損的概率。
  • 流動性:指投資品短期內變為現金的能力。

第一種情況:收益性+安全性資產,不能滿足流動性
如果更看重理財安全性和相對較高的理財收益,那麽可以選擇犧牲一定的流動性來換收益。例如,定期存款和儲蓄保險的收益相對較高,但流動性不及活期存款高,如果看重收益就選前兩者,看重流動性就選活期存款,但不能同時滿足全部。

第二種情況:安全性+流動性資產,不能滿足收益性
如活期存款,國債,貨幣基金等,這些產品足夠安全,也能靈活存取,但是收益較低。如果選擇了這些低風險、高流動性的產品,就不要想著還能獲得高收益。

第三種情況:流動性+收益性資產,不能滿足安全性
如股票、股票型基金等屬於預期收益相對較高、流動性較好、但安全性低的理財產品。你短時間買入了一只股票或者股票型基金,很有可能會存在本金虧損的情況。

如何利用「不可能三角」定律規劃理財?

1. 分析理財產品的性質:首先辨別各種投資產品的類別,按照收益、風險、安全三個特點分類。
2. 梳理自身理財需求:結合自己可投資資產、投資理財知識儲備和個人風險偏好情況,梳理自身投資理財需求,確定自己更看重以上三個指標中的哪一項或哪兩項,確定相應的投資理財產品類型。
3. 將產品特點與自己需求匹配:在確定的產品類型中,進行有效的分析和研究,找出適合自己的投資理財產品。

在股市投資中,頻繁出現「高追低沽」正是投資者對投資產品太大期望,既希望低風險、高收益又想比較安全,為平衡投資產品之間的缺點,應該留意投資組合的配置,最大限度減少虧損、增加收益,不應將希望寄托於一種投資產品上。

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欄名 : 理財加油站

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