【高息產品】穩袋5厘回報、比定存高息 想買美國國債？一文認清3大方法
近年高息環境持續，相信有留意投資市場的讀者，對「美國國債」也不陌生。有見美國債息高企，吸引投資者進場。本網現整合相關資料，讓香港投資者也學會買入美國國債，享受高息回報。
甚麼是美國國債？
顧名思義，這是由美國政府發行的債券，目的是向投資者集資，用作持續刺激當地經濟。因應美國是全球最大的經濟體，倒閉破產機會甚低，故美國國債一般被認定是「全球最安全」、「絕不違約」的國家債券。按照年期，美國國債可分為短期債券（1-3年）、中期債券（4-10年）和長期債券（10年以上）。
理論上，年期愈長的債券，對利率變化就愈敏感，收益率就會愈高；反之，年期愈短的債券，收益率就會愈低。不過，美國近年連番加息壓抑通脹，孳息率曲線自2022年7月以來一直倒掛，即是短期息高於長期息。
香港投資者買賣美國國債有何方法？
方法1. 透過美國券商戶口買賣
有投資美股經驗的讀者，只要透過美股券商戶口，就可以直接投資各種年期的美國國債。值得留意，如果投資者直接買入單一債券，所需要的本金就會較多，例如輝立證券，每一交易的最低入場費為票面值的20,000美元（約15.6萬港元），故不建議投資新手或本金較少的散戶。
【美國國債】想買美國國債平衡風險？ 3個可購買美國國債的平台比較
美國國債收益率
| 周期 | 收益率（%） | 周期 | 收益率（%） |
| 1個月 | 4.3545 | 2個月 | 4.959 |
| 3個月 | 5.2769 | 4個月 | 5.128 |
| 6個月 | 5.0861 | 1年 | 4.8221 |
| 2年 | 4.0806 | 3年 | 3.8143 |
| 5年 | 3.5964 | 7年 | 3.5699 |
| 10年 | 3.522 | 20年 | 3.8724 |
| 30年 | 3.747 | / | / |
*截至2023年4月28日
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方法2. 買賣美國國債ETF
對本金較少、可承受風險較低的散戶而高，買賣美國國債ETF是比較推薦的方法。不但門檻較低，更可以一次過買籃子債券，交易成本也較低，所以比較適合投資新手和散戶。
美國國債ETF例子
| ETF名稱 | 年期類型 | 股息率（%） | 管理費（%） |
| iShares美國國債1-3年ETF（美：SHY） | 短期 | 1.79 | 0.15 |
| Vanguard短期國債指數ETF（美：BSV） | 短期 | 1.66 | 0.04 |
| iShares3-7年期美國公債ETF（美：IEI） | 中期 | 1.61 | 0.15 |
| Vanguard中期國債ETF（美：VGIT） | 中期 | 1.98 | 0.04 |
| iShares7-10年期美國公債ETF（美：IEF） | 中期 | 2.17 | 0.15 |
| iShares20年期以上美國國債ETF（美：TLT） | 長期 | 2.74 | 0.15 |
| Vanguard長期國債ETF（美：VGLT） | 長期 | 2.82 | 0.04 |
方法3. 買賣美國債券基金
上述兩個方法以外，投資者亦可以買賣債券基金，跟一般基金交易無異。投資者可以透過基金平台，或是美股券商申請購買債券基金。由於債券具備固定派息的特質，所以亦會被稱為「固定收益型基金」。要留意，透過基金方式投資美債，需要支付的管理費和交易手續費普遍較高。
雖然美國國債的違約風險甚低，不過投資者在沽手債券前，宜認清箇中的4大投資風險：
1. 違約風險／信用風險
由於債券是國家／企業為了集資而發行的金融產品，背後暗藏「借錢不還」的危機，投資者有機會失去預期中的利息，更有機會收不回自己的本金。例如高收益債券、新興市場債券、等級較低的企業債券等等，均有違約的風險。所以投資者在選購產品時，需要留意該債券的信用評級。
2. 利率風險
由於多數債券的票面利率為固定不變，當市場利率愈高，債券的價格就會愈低；反而言之，如果市場利率愈低，債券的價格就會愈高。當投資者買賣的債券年期愈長，利率變動的可能性就愈大。這個過程中的變動，有機會產生價格風險，令投資者受到損失。
3. 匯率風險
若投資者買賣的是海外債券，在上述兩個風險以外，亦要留意匯率的變化。這不單止投資債券，而是投資任何涉及外匯的產品，亦都需要留意的風險。
4. 流動性風險
跟買賣股票一樣，投資債券也要留意流動性。如果產品的交易量低，恐怕出現有債無市的情況，難以易手則難以變現。
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欄名 : 理財學堂