【幾時加P?】睇實銀行CASA比率 了解資金成本 評估加息時機(附16銀行比率)

個人增值 12:01 2022/07/28

分享:

分享:

美聯儲又再大手加息0.75厘,大家最關注的就是本港銀行何時加P(最優惠利率),但是不是銀行一加存款息、或按息一觸及封頂位,銀行就要加P呢?其實銀行並非只有按揭這門生意,銀行的資金成本亦非只有定期存款,只要細閱各大本地銀行的年報,緊盯其中一項關鍵數據,就能判斷銀行加P的時機。

CASA即支票及活期戶口 存款利率僅0.001%

這項關鍵數據,就是銀行的CASA比率,即往來及儲蓄存款佔銀行總存款的比率。往來及儲蓄存款,簡單而言就是支票戶口及活期存款,這些戶口的利率都很低,例如4大行滙豐HSBC、渣打、中銀香港 (02388) 及恒生 (00011) 的儲蓄存款利率,都只有0.001%。(註︰滙豐剛宣布調升的是美元儲蓄存款利率,港元儲蓄存款利率則維持不變。)如果一間銀行的CASA比率高,代表它的資金成本低;但如果CASA比率低,即定期存款佔比較高,銀行的資金成本就較高。

近月本網不時報導銀行調升定存利率【相關文章︰美資行也搶美金 推3.07厘美元定存】,存款是銀行的負債,銀行要付息的,而1年期定存目前高達3厘(最少都2厘);貸款則是銀行的資產,銀行可以收息,但當中主要的按揭貸款利息則限於2.5-2.85厘,有機會低於銀行付出的定存利息,銀行就「無肉食」。所以若CASA比率較低(即定期存款佔多),銀行就有較大的逼切性加P,以挽救淨息差。

各銀行的儲蓄及往來存款(CASA)佔總存款比率(截至去年底)

    點擊圖片放大
    +14
    +13

發鈔行竟非最高  一半銀行CASA低於50%

滙豐銀行並沒有披露CASA佔比,僅在年報中表示「主要資金來源為客戶往來賬項及客戶即期或短期通知儲蓄存款」。但參考其餘3大銀行,恒生、中銀香港及渣打銀行(香港)的CASA佔比都至少達65%,可以估計,滙豐作為全港最大的銀行,CASA佔比也大概在7至8成,甚至更高。部分主打零售銀行業務的外資行,例如花旗及星展,CASA比率都相當高。

但上述16家銀行當中,有8家的CASA比率都低於50%,反映它們的存款主要以較高息的定期存款為主,當中不泛經常出招搶定存的銀行,例如富邦、信銀國際、工銀亞洲等。

【相關文章︰聯繫匯率的銀彈只有總結餘嗎?關於金管局接錢的5件事

這就解釋了為何目前市場有3個P,因為早在數年前,已有中小型銀行捱不住,把最優惠利率調高至5.5厘後,沒有再減回來。所以,目前的情況仍然與過往相似,全港都依大型銀行馬首是瞻,但大型銀行相比中小型銀行,較為不急於加P。

滙豐近月都搶定存  6月底CASA比率料會上升

當然,讀者要注意兩點,首先上述CASA比率是去年底的數據,近月連滙豐都多次調高存款息吸定存,估計各銀行截至6月底的數據會有所不同。

第二,銀行的資金成本不只是存款,其他方面就要參考金管局定期公布的綜合利率。綜合利率反映的是銀行負債的加權平均利率,這些負債包括客戶存款、銀行同業存款、可轉讓存款證及其他債務工具等等。而最新6月底的綜合利率,為0.47%。

不過,綜合利率並未涵蓋借出貸款涉及的其他成本,如營運成本(如員工及租務支出)、信貸成本及對沖成本等等。

要全面評估銀行的資金成本並不易,但存款是其中一項佔比最大的資金成本,透過CASA比率,仍能有效了解銀行是否有加P的逼切性。

【相關文章︰了解加息對壓測的影響

=====

邊間銀行存息最高,有咩條款限制?立即免費下載《香港經濟日報》App即時攞料

開啟hket App,閱讀全文
緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版
訂閱《香港經濟日報》電郵通訊
收取第一手財經新聞資訊 了解更多投資理財知識 提交代表本人同意收取香港經濟日報集團所發出的推廣訊息,你也可以查閱本網站的私隱政策使用條款