【ESG】ESG投資策略趨向多元化 「積極擁有權」創造長遠投資價值

博客 18:42 2022/06/08

分享:

分享:

在投資清單上剔除ESG(Environment、Social、Governance,即環境、社會、管治)表現負面的公司,可謂最為廣泛採用的可持續投資法則。市場對於「罪惡股票」(Sin Stocks)的定義,亦由從事煙酒或軍火業務的公司,延伸至化石燃料行業。

「積極擁有權」的定義與重要性

隨着可持續投資在資本市場的重要性與日俱增,ESG投資策略也更趨多元化,在建構投資組合時除採取負面篩選法則,資產擁有人也可透過主動參與(Engagement)或代理投票(Proxy Voting)等方式行使「積極擁有權」(Active Ownership),從而提升企業的ESG表現和潛在投資回報。

在ESG投資策略中融入積極參與的元素,並非對公司進行微觀化管理,而是向公司闡明ESG因素與其發展戰略、業務模式和財務業績之間的關係和預期,鼓勵公司對於潛在的ESG風險和機遇採取行動。若要帶來有利於環境和社會的實質改變,出售ESG表現未如預期的公司股權(Divestment),有時未必是最理想的投資策略。反之,針對不同ESG議題與所投資公司建立富有成效的對話機制,才是創造長遠價值的最佳實踐。

在ESG投資領域具有國際影響力的聯合國責任投資原則組織(PRI),鼓勵投資者採納六項負責任投資原則,而當中正包括行使「積極擁有權」。證監會的《負責任的擁有權原則》,亦有強調投資者就ESG事宜主動與公司進行雙向對話的重要性。因此,在環球股票策略中採用「積極擁有權」的情況已愈發普遍。

在亞太區,ESG除了是投資界熱議的概念,同時已成為企業實踐可持續發展不可或缺的一環。隨着可持續發展快速增長,加上ESG監管與披露制度日益完善,不少亞洲公司在過去幾年不斷提升自身的ESG表現,且創出亮眼成績,這同時也為投資者締造更多ESG投資機遇的巨大潛力。

主動型投資策略的正面成果

在2021年,安聯投資團隊在全球不同市場向所投資公司主動發起達299次溝通,涵蓋484個主題。例如在亞太區,安聯投資團隊曾與一家零售商進行積極對話,從而增強該公司在去碳化策略和潛在氣候風險應對等範疇的ESG披露。基於我們的ESG深度研究,安聯投資團隊亦曾就潛在的員工安全問題,向一家亞太區建築公司表達建議,亦樂見管理層積極回應,因而增強安全管理目標和機制,從而減少ESG中的社會風險。

展望未來,安聯投資在亞太區將持續關注氣候變化、能源轉型、資訊安全、董事會性別比例和企業管治等重點議題,並定期與所投資公司進行溝通。我們相信,主動型投資策略可帶來正向影響力,在創造更優質回報之餘,亦可為推動全球可持續發展出一分力。

【關於作者】

何忠熙為安聯投資(Allianz Global Investors)可持續發展專員,專責推動亞太區內可持續投資產品的發展和策略, 並負責可持續發展相關的顧問和倡導工作。安聯投資作為一家領先的主動型投資管理公司,管理一系列可持續投資基金,提供多元化的可持續投資策略。

【ET財智Talk】經濟衰退風險趨升  嘉信理財林長傑教資產配置攻略

=====

把握ESG機遇,立即免費下載《香港經濟日報》App

 

開啟hket App,閱讀全文

撰文 : 何忠熙 安聯投資可持續發展專員

欄名 : 安聯投資ESG

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版
訂閱《香港經濟日報》電郵通訊
收取第一手財經新聞資訊 了解更多投資理財知識 提交代表本人同意收取香港經濟日報集團所發出的推廣訊息,你也可以查閱本網站的私隱政策使用條款