【加密貨幣】穩定幣UST與美元「脫鈎」遭拋售 幣災或觸發各國加強立法監管

博客 13:13 2022/05/16

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Terra生態系統原生幣Terra(Luna)上周經歷了歷史上最嚴重的跌幅。Terra鏈上的演算法穩定幣TerraUSD(UST)自5月8日開始出現與美元「脫鈎」情況,近2億美元的UST遭拋售,由號稱與美元「1兌1」單日大跌至0.18美元低位,導致市場質疑穩定幣背後的機制及其長期前景,Terra事件讓加密貨幣市場雪上加霜下滑急挫。美國財長Janet Yellen再呼籲國會授權監管穩定幣。比特幣下試26,000美元,周一報30,623美元,一周下跌4.7%。以太幣一周下跌14.8%,周一報2,082美元。

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Terra發行的UST,是演算法穩定幣,即以演算法來維持與美元的滙率,而不是實際美元的抵押儲備。此演算法採用雙代幣模型,通過與原生Luna代幣建立套利機制保持供需平衡,而因UST與美元脫鈎,導致Luna幣價亦插水式急挫。Luna自周四於24小時內跌近100%,幾同化為烏有。

由於UST突然出現極大沽壓,導致價格脫鈎,為了穩定幣價,於5月10日LUNA基金會Luna Foundation Guard表示將出借7.5億美元價值的比特幣,給OTC公司 (場外交易),來維持UST的穩定,條件是當市場狀況好轉就會回購,亦同時會將借入7.5億美元的UST,以便在市場條件正常化時積累比特幣,交易員將在市場兩邊進行以上上述交易。

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美國證交會SEC主席Gary Gensler上周二接受彭博採訪時批評穩定幣和加密貨幣交易所,他指部分平台規避監管,更有些平台直接與客戶對賭交易。法律要求傳統交易所將某些部門分開,以防止它們搶先交易或在客戶訂單之前進行交易, 但許多大加密貨幣交易所並沒有如傳統交易所將其託管、造市商和交易服務分隔,可能不符合客戶最佳利益。Gensler亦批評最大的三個穩定幣泰達幣(Tether)、USDC及BUSD(幣安穩定幣)都與加密貨幣交易所密切相關並非巧合,當中可能方便交易方避開認識客戶(KYC)及反洗黑錢(AML)程序以便有利於平台交易。

在市場極端或大幅下滑情況下,抵押品價值可能不足以讓穩定幣贖回1美元資產的可能性。此次穩定幣幣災將會觸發各國監管機構推行穩定幣監管政策的立法。

以上介紹僅供參考,是否值得投資還請各位讀者自行判斷。

由於5月9為香港公眾假期,而一周變化結算日以5月10日至16日計算。Ix加密貨幣指數受整體加密貨幣市場消息及氣氛影響,周一報7063點,一周下跌13.0%;ix比特幣指數報7397點,一周下跌4.7%;ix以太幣指數報17891點,一周下跌14.8%。

指數 指數水平(點)* 一周變化
ix加密貨幣指數 7063 -13.0%(-1053)
ix比特幣指數 7397 -4.7%(-368)
ix以太幣指數 17891 -14.8%(-3101)
*截至2022年5月16日。3隻指數均採用相同的起始日及基準水平(2018年12月3日為1000點)。

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撰文 : 許慧儀 得利通(數字科技研究)研究員

欄名 : 得利數字

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