【智能投資】平民都變私銀客 傳統銀行Robo-Advisor大鬥法

博客 17:10 2021/10/19

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最近好多讀者問我有關Robo-Advisor嘅看法,我諗除咗貪新鮮之外,Robo-Advisor的確好努力咁回應緊傳統銀行喺財富管理(Wealth Management,簡稱WM啦)上面嘅痛點。

Robo-Advisor解決緊傳統銀行WM上嘅乜嘢問題呢?呢啲問題又會唔會都係大家嘅痛點呢?Robo-Advisor嘅市場規模有幾大呢?投資表現如何呢?銀行又將會點應對呢?

今日同大家一齊傾吓喇。

Robo-Advisor嘅市場規模有幾大呢?

根據AQUMON嘅研究數據,預期Robo-Advisor到2022年嘅市場規模將由2019年少於1萬億美元增加至超過2萬億美元,都幾誇張的。

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2萬億美元咩概念呢?以2021年9月24號收市嘅「連登契媽基金」ARKK做個比較,ARKK嘅資產規模大概係214億美金,即係話整個Robo-Advisor市場規模去到2022年將會係今日ARKK嘅100倍。

咁當然攞整個Robo-advisor市場同一隻主動式ETF ARKK比較係唔公平嘅,純綷做個比較,畀大家感受吓個市場有幾大喇!

咁Robo-Advisor嘅投資表現又點呢?

我攞咗香港其中一間最多人用嘅Robo-Advisor AQUMON嘅旗艦產品數據(好易投美國ETF組合)睇吓,啲表現都真係見得吓人,雖然個實際回報未必遠超被動型指數基金,但勝在個年動化波動率(Annualized Volatility)同埋個最大回徹(Maximum Drawdown,即係喺損益曲綫入面一個波峰到波谷嘅最大距離)比被動指數要好得多,大家可以比較吓喇。

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不過投資回報嘅嘢,我真係唔係專家,就唔深入評論太多喇,仲有仲有,投資涉及風險,過往表現唔代表未來表現,大家自行斟酌喇。

我覺得Robo-Advisor值得大家留意,唔單單係「風險」vs「回報」嘅問題,而係Robo-Advisor的的確確回應緊傳統銀行喺提供WM服務時候嘅痛點,呢個亦係資金不斷流入 Robo-Advisor嘅原因之一。

如果銀行唔好好回應的話,相信大家嘅錢亦會慢慢跟隨呢股潮流,流向Robo-Advisor喇。

【有$100萬就係尊貴客戶? 對銀行嚟講只不過係雞肋:按此

客戶在銀行享用財富管理服務時的痛點

雖然銀行為客戶提供WM服務都已經有相當長嘅歷史,但一直都存在住唔少痛點,以下就隨便舉幾個:

  • 1. 100萬資產以下嘅客戶只有一堆「低至1元進場」、「$0收費」嘅基金選擇,唔會有客製化投資目標分析、切實嘅資產配置建議,總之就自己研究、自己搞掂啦。
     
  • 2. 如果有100萬以上資產,就可以進入呢間WM超市,有RM熱情招待,但超市始終係做零售嘅,RM可以做嘅只係執唔同嘅罐頭畀大家,要直接從材料開始着手就好困難喇。
     
  • 3. 超市唔係製造商,超市同消費者其實都係睇同一份說明書(而好多時我仲叻過個RM),無真正比消費者更了解產品。
     
  • 4. 超市同消費者存在本質上嘅利益衝突,只要客戶多交易、超市就會多賺佣金,所以超市根本好難為客人做全面理性同持平嘅規劃。
     
  • 5. 好多客(例如我)根本唔想要真人RM服務,分析同建議我係想要嘅,但係可唔可以放晒啲嘢喺e-banking等我Self-serve呢?

其實以上嘅問題,源頭都唔係銀行唔肯做,而係因為我同你都太窮啫,大家加入「私人銀行」就可以解決以上大部分嘅問題,不過「真私銀」嘅門檻一般都要有5球美金以上流動資產,部分「偽私銀」都要2球美金,要求實在太高喇。

Robo-Advisor點樣解決銀行提供WM服務時嘅痛點呢?,請按【下—頁

 

【文章來源:華田銀行;已獲授權轉載。原題:AQUMON一類 Robo-Advisor 正如何衝擊傳統銀行財富管理業務呢?】

撰文 : Wallace Tin

欄名 : 華田銀行

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