【儲蓄保險】進可攻未必退可守!比併3大儲蓄保預期回報及風險

博客 18:14 2021/06/24

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嫌定期息口低,但又怕自己眼光一般,無時間緊貼市況,買股票蝕錢?不少客戶都尋求進可攻、退可守的投資項目,當中儲蓄保險既有保證回報及潛在紅利,又毋須積極管理投資,就算是投資懶人或職場大忙人也可以長綫為財富增值。

今次10Life比較市場三大皇牌儲蓄保險產品──AIA友邦「充裕未來•盈尚」(下稱友邦充裕未來)、Manulife宏利創富傳承保障計劃2(下稱宏利創富2)及Prudential英國保誠特級「雋陞」儲蓄保障計劃II(下稱保誠雋陞II),它們定位相似,皆是較進取的儲蓄保險,務求讓投保人得到相對可觀的潛在回報。

步驟1:比較累積期後的回報率及現金價值 三款產品的預期及保證IRR接近

大家需先了解儲蓄保險的累積期,再分析期滿時的回報。儲蓄保險的回報以內部回報率(Internal Rate of Return,IRR)來衡量。IRR可理解為產品的年度化回報率,當中分為保證IRR及預期IRR,後者包含非保證回報。

儲蓄保險的保證及預期回報反映其定位。一般而言,保守的計劃有較佳的保證IRR,但回報爆發力有限;反之,進取的計劃多投資於股票,潛在預期回報更可觀,但保證成分有限。

我們選擇5年供款期、每年保費20,000美元的產品,假設累積30年,再計算保單30年的IRR。圖1所見,三款產品的30年預期及保證IRR接近,預期IRR介乎5.5%至5.7%,而由於計劃相對進取,30年保證IRR僅介乎0.3%至0.5%。當中,宏利創富2的預期及保證IRR稍勝。

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步驟2:掌握紅利浮動的風險因素 找出潛在回報中更多的「保證」

以上進取型儲蓄保險的潛在回報率超過5%,在低息環境相當吸引,讓懶人也可透過時間去累積財富。不過,預期回報含非保證成分,究竟還有沒有其他指標,讓大家可以掌握風險,退亦可守?

2.1 非保證紅利成份:保誠雋陞II的歸原紅利佔比較高 

非保證紅利有不同種類,如歸原紅利(Reversionary bonus,又稱復歸紅利)、特別紅利(Special bonus,又稱終期分紅,Terminal bonus):

  • 歸原紅利:通常每年公布一次,面值一經公佈即保證派發,並累積滾存於保單中。
  • 特別紅利:於退保時一次性支付,視乎客人何時退保,因應當時的投資回報及市況,所派發的金額可升可跌,不會在保單中累積滾存。

由於歸原紅利於公布後,其面值即為保證,因此歸原紅利愈高,非保證紅利的波動性較低,對保單持有人更為有利。保單持有人可要求從保單套現累積歸原紅利之現金價值,在需要時應付其理財需要。下圖顯示,保誠雋陞II的歸原紅利佔比最高,達10.84%(以30年的總現金價值計)。

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2.2 悲觀情景下的回報:保誠雋陞II及宏利創富2預期IRR仍超逾4%

除了「現時預計」的回報,大家亦可參考銷售說明交件中的「悲觀情景」,窺探產品的風險波幅。「悲觀情景」是按「現時預計」的投資回報的第25百分位數計算,並假設其他相關因素(如索償經驗、開支、續保率等)維持不變。圖3顯示,在「悲觀情景」下,保誠雋陞II年度投資回報率跌幅最少,只有1.3%;而宏利創富2的30年預期IRR稍勝,為4.2%。

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以上資訊由10Life提供,更新至2021年6月2日,僅供參考,並不是銷售提議。 

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【文章來源:10Life;原題:【儲蓄保險比較】進可攻!退可守嗎?三大儲蓄保險預期回報比拼,已獲授權轉載。

撰文 : 10Life

欄名 : 保險解碼

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