投資新手買黃金回報不似預期 黃金難計未來現金流 基金都唔玩?

博客 12:06 2021/03/24

分享:

近日有朋友問及黃金投資的前景。

先講少許背景,筆者這位朋大約在半年前投資黃金,這亦是他人生首次除了MPF之外的投資。他當初為何對黃金有興趣就不得而知,不過現時黃金價格沒有如他所願就是事實。

正因如此,這位朋友向筆者訴苦。筆者雖然沒有解苦良方,卻問了他幾個問題?

1. 黃金的開採成本是多少?
2. 黃金的需求來自甚麼?
3. 黃金作為投資工具是否有「利息」?

金價走向靠供求決定

大家可以想像到,筆者朋友對這三條基本問題的答案是無言。好明顯,他當初「投資」時用了「人云亦云」的分析方法。

黃金的開採成本,據行內人士估計約為1,200美元,而需求方面,大約50%來自金飾,其餘則分布在個人收藏/投資,黃金ETF,各國中央銀行及少量工業/科技用途。

而投資黃金,一向沒有利息或收入,所以黃金價格,不能像債券或股票可以用未來現金流來分析,只可用供求來決定。

黃金價格在不同市場氣氛下會有不同反應,筆者這位朋友因為覺得未來地緣政治會繼續緊張,所以偏向持有黃金。

【「契媽」Catherine Wood唔簡單:按此

可幸的是,他已經開始努力做功課,多了解他投資的工具有甚麼特性。例如他洞悉了如果把地殻上所有黃金都開採出來,約為19萬噸。又如果平分給地球人口,每人約拿到1安士。以現在他的持倉,已經算是人生勝利組。

商品、貴金屬、貨幣等,以往在香港也有一些主動型基金可選擇,不過最後亦停止運作,其主要原因,跟上面提及的,不能分析未來現金流,不無關係。

理性分析的投資是主動型基金的強項,投機的還是交給其他人士。

=====

最高存款利率及優惠係邊間? 【按此】

撰文 : 劉Sir 家庭理財教育學會

欄名 : 理財有Fund

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版