【買股收息】領展(00823)息率逾4厘 三個理由值得買領展收息

收息攻略 12:05 2020/11/18

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【買股收息】領展(00823)息率逾4厘 三個理由值得買領展收息

領展(00823)股價中午收報71.25元,以現價計,領展股息率逾4厘,息率不輸一般收息產品。市場憧憬新冠肺炎疫苗快將應市,有利經濟復蘇,收租股如領展、九倉置業(01997)等,也將受惠其中。

憧憬本港經濟加快復甦,加上粵港澳通關可能性提高,本地收租股如領展及九倉置業受惠程度料較高。領展及九倉置業股價於年內表現落後大市,加上息率高逾4厘,值得看高一綫。

領展主營香港、內地零售商舖,街市、停車場及辦公室物業組合。(,近日向上突破,目標上望78元,未有貨者可考慮71元買入,跌穿65元減持。)

截至今年9月底止六個月,香港零售物業、香港停車場、中國內地零售物業等分部業務收入,分別為33.9億元、9.33億元、4.97億元,約佔整體收入分別65%、18%及10%。

領展值得買入的3個理由

  • 業績穩健
  • 派息遞增
  • 資產提升

【業績穩健】

領展公布截至今年9月底止中期業績,收益及物業收入淨額分別按年下跌1.9%及0.8%,至52.33億元及40.37億元。

領展公布業績後大行普遍唱好。

大和指,公司的營運表現穩健,相信當經濟環境改善時,每單位可分配收入有望重拾升幅,鑑於本財年上半年的困難環境,認為其續租率下跌2.6%,並沒有大問題,留意到期內租金收繳率逾95%,顯示其業務穩健。

麥格理亦指,雖然公司的香港租戶銷售額按年跌11.6%,仍跑贏整體市場的跌25.9%。中國內地的零售物業組合見8.1%的正數租金調整率,管理層相信此趨勢將會維持至明年下半年。

【派息遞增】

領展中期業績顯示,經調整並計入一筆1.44億元的酌情分派後,可分派總額達29.21億元,較去年同期略降1.52%。每基金單位中期分派增長0.1%至1.4165元。麥格理指,領展上半年每基金單位分派約1.42元,較預期高出2.6%。

領展過往派息穩健,派息金額每年均有所增長。2016年度、2017年度、2018年度、2019年度、2020年度(3月結)全年每股派息金額分別為2.0618元、2.2841元、2.4978元、2.7117元及2.8719元,派息金額均按年遞增。受疫情影響,花旗預計,2021年度派息金額2.833元,雖較去年2.8719略有減少,惟仍屬吸引。

據彭博資料顯示,領展2021年度、2022年度預測息率為4.27%、4.35%,息率吸引,加上集團具穩定派息政策,料可吸引資金青睞。

【資產提升】

領展繼續為物業組合增值。

截至今年9月底止的中期業績顯示,領展於香港完成兩個資產提升項目,資本開支總額為1.92億元,分別為樂富廣場(1.72億元)及彩園廣場(2,000萬元),令自上市以來完成的資產提升項目增至87個。

同時,基金計劃於深圳怡景中心城展開中國內地的首個資產提升項目,目標為釋放其作為深圳福田必去熱點的潛力。預期資產提升,可令集團增加回報。

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欄名 : 買股收息

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