【理財學堂】了解房託基金(REIT)投資組合

博客 12:38 2020/11/02

分享:

了解房託基金(REIT)投資組合

投資者追求股息回報,部分會考慮房地產投資信託基金(REIT),主要是看中其派息。然而投資者在選擇個別房託基金時,要留意影響基金收入以至分派能力的因素,包括物業投資種類、所在地及組合是否多元化。

房託基金收入來源主要來自其投資物業,產生定期租金收入的物業需要至少佔基金資產總值的75%。基金每年須將不少於90%的除稅後淨收入,以股息形式定期派發給投資者。

物業種類受經濟行業因素影響

房託基金的物業投資種類一般包括酒店、寫字樓、商場、停車場、物流中心和數據中心等。本港上市的房託基金中,有主要投資於酒店、商場或寫字樓,亦有投資於混合類型物業,例如商場、停車場加寫字樓。不同種類的物業租賃情況會受到經濟和行業因素所影響。例如旅遊業發展會影響酒店入住率,可能會對投資酒店為主的房託基金帶來影響;宏觀經濟活動會影響寫字樓的出租率,可能會影響主要投資於寫字樓的房託基金收入。

散戶研究房託基金的物業種類時,亦可採取微觀角度,例如寫字樓位於商業中心或工廈區,其租客質素和租金水平都會有明顯差別。

留意物業地點發展及滙率風險

房託基金可以投資於不同地方的物業,本港上市的房託基金中,既有主要投資於本港物業的,也有投資於內地及海外物業的,或是物業投資分布在多個市場的。不同地區的物業發展和增值潛力、風險,以及租金都會有所分別。

散戶亦要留意投資於國內或海外物業的房託基金,其單位未會以港元計價和買賣,亦未必會以港元派息,故要考慮滙率風險。

物業組合要分散

投資要懂得分散風險,揀選房託基金時,也要考慮基金持有的物業投資組合是否分散。若房託基金只靠單一物業作為主要收入來源,當該物業項目出現問題時,就可能會嚴重影響房託基金的收入及分派能力。還要從房託基金的定期報告中,了解它們所投資物業的管理情況,例如空置率、出租率、續租率和租金水平等。

【房託ETF】本港首隻房託ETF掛牌,按【下一頁】了解

======

【身體要Keep Fit,財富管理就要「FinFit」!即上滙豐「FinFit」理財資訊平台,教你創造財富、精明理財、安全理財,資產與智慧全面增值。】

撰文 : 投委會

欄名 : 投資理財手記

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版