【MPF】強積金回報真的不敵通脹?

博客 11:33 2020/10/19

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【MPF】強積金回報真的不敵通脹?

最近,有工會發表調查指有相當受訪者不滿強積金表現,認為多年來強積金回報都追不上通脹。究竟這調查結果是否反映現實情況或只是受訪者的印象?

年率化回報達4.2% 跑贏通脹

強積金制度自2000年12月1日實施,今年踏入20周年,截至2020年8月底,強積金總資產已突破1萬億元,當中約3,200億元為扣除收費後的淨投資回報,而扣除收費和開支後的年率化回報為4.2%,高於同期的1.8%通脹率。事實上,若仔細分析不同強積金基金類別的1年期以至5年期的年率化回報率,並與同期通脹率比較,會發現大部分強積金基金均跑贏通脹。

以1年期回報率為例,99%強積金基金的回報高於同期-0.5%的通脹率,各類別強積金基金錄得介乎1.1%至14.6%的平均年率化回報,當中股票基金和混合資產基金更分別錄得14.6%和11.4%的回報,債券基金亦有4.3%的回報,遠高於同期通脹率。

若以5年期年率化回報與同期通脹率比較,則有近8成的強積金基金追過通脹。有個別類別的強積金基金,例如股票基金、混合資產基金和債券基金則錄得介乎2.7%至7.8%的平均年率化回報,高於同期2.3%的通脹率。

揀選適合自己的投資組合

強積金投資回報與基金選擇息息相關,亦須視乎參加計劃及作出供款的時間,以及有關基金所投資的市場的表現而定。此外,留意到計劃成員一般都對不同基金的投資目的並沒相關認知。因此,在選擇基金作投資組合前,計劃成員需要了解不同基金的投資目的怎樣幫助他們的退休儲蓄。舉例說,股票基金的投資目的主要是作資本增值;強積金保守基金主要是以保本為投資目的。

對於年輕的計劃成員,因距離退休尚有一段時間,可承受的風險能力相對較高,投資取態可較為進取以增值其資本。若年輕的計劃成員選擇了比較保守的基金(如強積金保守基金)作為主要的長綫投資組合,其回報便很大機會跑輸通脹,不利資本增值。相反,隨着年紀漸長至臨近退休的投資風險就可逐步降低,以達致「持盈保泰」,盡量鎖定多年來已累積的強積金。

預設投資策略 方便之選

如果打工仔缺乏時間或投資知識打理強積金,則可考慮選擇「預設投資策略」(DIS)。它的優點是會隨成員的年齡自動降低投資風險、分散投資環球市場和設有收費上限。截至今年8月,DIS下的「核心累積基金」和「65歲後基金」自實施以來的年率化回報分別為7.1%和5.1%,雙雙跑贏同類型的混合資產基金,絕對是一個方便的投資策略。

由此可見,打工仔在選擇基金時應該「停一停、諗多諗」,因應自己的退休目標和風險承受能力,研究怎樣投資才可令退休儲備增值。打工仔亦可善用積金局的「強積金基金平台」等工具認識各類強積金基金、風險水平、收費及投資表現等,從而作出明智的選擇。

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撰文 : 積金局

欄名 : 積金為未來

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