【收息工具】收息工具選擇多 股票掛鉤票據(ELN)如何操作?(內附例子)

收息攻略 12:20 2020/10/14

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【ELN】收息工具選擇多 認為股票掛鉤票據(ELN)(內附例子)

增加被動收入其中一個常用的方法,就是於個人投資理財組合中加入會穩定生息的資產,除了投資收息股外,撰擇投資派息基金也是選擇之一。此外,股票掛鉤票據(ELN)也是部分好「息」一族的投資選擇之,坊間一些ELN產品,息率回報也相當吸引。

到底股票掛鉤票據(ELN)是什麼?投資ELN又要留意什麼?

理財及退休策劃顧問羅國森認為,退休後將部分資金買ELN也無不可,但必須先注意三點:

1.以收息的心態投資ELN

2.不介意或有能力接了掛勾的股票

3.最重要是選擇哪隻股票去掛勾

何謂股票掛鉤票據ELN(Equity Linked Note)?

所謂ELN,買入者背後是沽出了一份跟某股票掛勾的認沽期權,所以可以收到一筆期權金,也即是銀行常叫的「利息」。

操作

認沽期權是期權的一種,即是看淡後市,但如果是「沽出認沽期權」,準確來說是有限度看好後市,又或者預期後市會在窄幅波動,但以偏弱為主,即所謂升又唔會點升,但又唔會大跌那種。

到期日股價不低於行使價

只要在到期日時,相關股票的股價,不低於議定好的行使價,而這行使價通常會低於你買入該ELN時,相關股票的市價,你便可以將該筆「利息」袋袋平安!

到期日股價稍高於行使價

有一點很重要的是,如果你掛勾的股票在到期日時,只是稍為高於議定好的行使價,你其實已經可以賺到所謂的「高息」,根本不需要該股票大升。又或者,就算該股票大升,也與你無關。

到期日股價低於行使價

好了,萬一你掛勾的股票在到期日時低於議定好的行使價,你便要用議定好的行使價買入該股票,而不能收回你的投資,即俗稱要接貨了。

利息高與低 視乎股價波幅

另外,你所收的「利息」是否高,主要取決於該掛勾股票的波幅。

如果是高波幅的股票,即升跌幅度很大的股票,你收到的「利息」就高;如果是低波幅的股票,你收到的「利息」就不會太高。

提早贖回價(Call Back)的作用

但近年在零售銀行所賣的ELN,都會有一個提早贖回價(Call Back),即是如果本來這份ELN的年期是半年,在一個月後任何一日(一般都至少收一個月利息),只要該掛勾股票的股價升破該贖回價,這份合約便會即時終止。你又要再找另一個掛勾對象了。

【ELN操作例子:按此

欄名 : 收息攻略

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