智商高≠投資叻?專家:2大因素令聰明人也會犯錯

理財學堂 16:22 2020/06/26

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智商高不一定擅長投資?專家:2大因素令聰明人也會犯錯 -

不少人認為高智商的人擁有良好的決策能力,甚至有助他們成為成功的投資者。但「股神」巴菲特(Warren Buffett)曾經表示,投資能力和投資者的智商沒有關係。何以聰明的人不一定擅長投資?有專家認為,兩大因素會左右聰明人決策。來看看你有否受這兩大因素影響投資決定!

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風險投資公司合夥人Morgan Housel,多年來經常撰寫金融相關的文章,他在CNBC撰文分享,指遇過不少聰明人曾作錯誤決定,並總括他們未能作出明智決定的兩大因素。他認為即使不是高智商的人也可參考,以免在投資或重要的時刻中下錯決定。

1. 合理化個人錯誤

Housel認為,高智商的人有更高的能力,去合理化個人錯誤。他指出,若是其他人的錯失時,人會基於客觀情況而分析事件的來龍去脈,但當犯錯的是自己時,會傾向將錯誤合理化,甚至「作故仔」來自圓其說。

他舉例指,作為旁觀者,當基金經理投資失誤時,他可立即指出問題所在,例如是在泡沫時期買入、在恐慌期間賣出及分散投資不足等因素;但當自己是該名投資失誤的基金經理時,則可能會利用不同的環境因素,來解釋自己的錯誤,例如是「聯儲局的政策扭曲了經濟」,或是歸因於市場的錯誤。

他認為,人們經常認為自己比其他人優勝的錯覺,覺得自己沒有缺點,但正因如此,導致人們失去意識自己的錯誤能力,難以客觀分析事件。聰明的人有更高的能力,去編造一看似合符常理的原因,去解釋自己為何犯錯,但很多時候,這些原因都不是真正的原因。

因此,當面對錯誤時,人應該對自己保持誠實及客觀,學會抽離自己去評斷問題。

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2. 將簡單問題複雜化

不少複雜的問題用簡單的方法就能解決,但Housel指出,聰明人的都傾向將簡單問題複雜化,並試圖以複雜的方法解決問題。他指出,有些複雜的問題能用簡單的方法解決,因為簡單的方法能夠解決部分問題,而不是揭露或解決那些不為人知的問題。

他舉例指,就如投資者採用平均成本法投資,毋須判斷最佳的入市時機,將一次過將資金投入市場,而是在固定時間內進行定額投資,將平均成本拉低。這種策略不能令投資者預測入市時機,但能在毋須擔心市場未來走勢下投資

他認為,不少聰明人對簡單的方法不感興趣,反而專注研究較複雜的解決方法,最終更有可能因為將簡單問題複雜化,而導致作出錯誤的決定。

因此,當面對問題時,對任何解決方法也應持有開放心態。就如投資一樣,積極花時間研究最佳入市時機時,也可先採用平均成本法投資,建立投資習慣,爭取回報。

責任編輯:李瑩

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