前所未見的拋售潮中 應如何部署投資

博客 13:52 2020/05/04

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前所未見的拋售潮中 應如何部署投資

在經歷了史上最長的牛市後,美股於3月11日正式步入熊市。雖然抛售潮拖累美股跌超過三成,但你毋須因此而感到恐慌。你今日想沽的股票可能會隨時日而反彈。相反,此輪拋售是長綫投資者吸納股票的訊號,一旦危機過去,這些股票將提升他們投資組合的表現。事實上,從美股過去幾周的強勢足以引證觀點。

那該從何入手?下文將提供幾個貼士。

放眼未來 回顧過去

全球新冠肺炎的確診病例已攀升至超過100萬,大多數公司目前無疑受到一定程度的影響,有可能是供應中斷,又或者收入下降。

唯一值得高興的是,這種情況很可能只屬暫時性。在某些情況下,危機會影響一至兩季的盈利。在其他情況下,收入和盈利疲弱的情況可能會持續更長時間。這就是爲何放遠目光並按個別情況作評估那麼重要。首先,投資者可看看公司在新冠肺炎爆發前的業績,並衡量疫情完結後這些公司的表現能否維持,甚至變得更好。

當你考慮買股票時,想想那些一旦跨過這個障礙便能回復正常的公司,不管那是下個月還是明年的事。

尋找股價受挫的優質公司

現在是時候找出股價正受挫的股票,但正如上文所述,前提是這些股票要具備反彈所需的條件。Nike(NYSE:NKE)就是個好例子。由疫情影響,這間運動服和波鞋製造商暫時關閉門店,故今季的收入可能會受到影響。此外,受世界各地推遲體育賽事影響,有關衝擊持續的時間或會延長。

Nike為2020年歐洲足球錦標賽等錦標賽推出特別產品,而這類賽事亦等同為公司帶來廣告機會。雖然Nike今年在收入上可能無法成為贏家,一旦體育賽事復賽,Nike等行業龍頭的業務顯然將復甦。Nike年初至今的股價曾下跌31%,市盈率已跌至2017年11月以來的最低水平。

看看表現良好的股票

一旦買到些便宜貨,就是時候留意那些能夠抵受危機的股票。説到這點,投資者應看看公司如何和為何能跑贏市場,以及未來的增長前景。在這場抛售中,亞馬遜(NASDAQ:AMZN)的股價仍能企穩,近日已再創新高。當然,亞馬遜很幸運,其為必需消費品零售商,並提供送貨服務,在大量民衆被「困」家中之時,正好能滿足消費者的需求。

不過,亞馬遜也不是甚麼也沒做。公司正在全球斥資超過3.5億美元,提高配送、運輸、倉儲和送貨工人的薪酬,直至4月底,同時正創造10萬個職位來應付需求。雖然部分投資者或對買入股價接近歷史高位的股票卻步(亞馬遜就是如此),但筆者認爲,在股市遭抛售之時,投資者值得按個別情況作考慮。若亞馬遜能度過此難關,相信其在平靜的時期將可繼續增長。

考慮會派息的股票

市場拋售是個買入收息股加强投資組合的好時機,因為收息股會成爲你每年收入的一個穩定來源。説到這點,投資者可留意股息增長歷史悠久的公司。如果你能夠找到價位合適的收息股,那就更好。可口可樂Coca-Cola(NYSE:KO)今年一度下跌24%,符合此標準。該公司上月宣布連續58年增派年度股息,並表示2019年向股東支付了68億美元的股息。

可口可樂的派息比率顯示,這間飲品巨企去年將81%的自由現金流用作派息。其自由現金流自2018年7月的低位以來已升近80%,達到目前的84.2億美元,意味投資者可繼續對其派息能力抱有信心。

雖然看着自己的股票下跌絕不好受,但在股市遭抛售期間,你仍有很多機會為未來的收益好好建立自己的投資組合。


作者:Motley Fool Staff

所提供的資料僅供一般參考之用,不擬提供作為個人投資或理財建議。作者沒持有以上股票。

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撰文 : The Motley Fool HK

欄名 : 萬里創富

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