【好書推介】揭金融機構商業模式 鑽制度漏洞賺高利潤

知識內涵 10:00 2020/02/29

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【好書推介】揭金融機構商業模式 鑽制度漏洞賺高利潤

2008年的金融海嘯,對世界影響深遠,後遺至今仍未完全消散,本是一個對政治、金融、經濟認真探討的好機會,卻似乎未有發生。今次好書試圖填補後海嘯時期這方面的空白。

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根據經濟學,大量性質相近的機構提供幾乎一樣的服務,在激烈競爭下,收費理論上會拉至很低。但目前情況顯然並非這樣,銀行業利潤豐厚,較他們所服務,從事實業的各行各業更風光,付得起更高的薪水。

金融業競爭高 用盡方式賺取利潤

《Sabotage: The Hidden Nature of Finance》一書作者,試圖以美國經濟學家范伯倫(Thorstein Veblen)的理論解釋。范伯倫指出,經濟參與者不是全然理性,他們會欺騙,即以自己的行業知識,打擊顧客、對手及監管者。作弊者不是不喜歡管理佳、不受操控、自由的市場,只是想自己不用守規。

本書疏理金融機構作為,整理當中規律,發現與范伯倫所講非常相似。作者認為,金融業在高度競爭環境仍能賺取如此高的利潤,因它們敏感地捕捉到人們需要金融服務,社會會忍受不良行為,於是「搵所有人笨」。

倘獲國家撑腰 更肆無忌憚

不良行為多不勝數,海嘯時曾獲英國政府拯救的蘇格蘭皇家銀行(RBS),被發現海嘯後向身處艱難的企業開刀,指示職員全力找客戶把柄,強迫客戶還款,培訓文件教導職員要心狠手辣。

RBS成功摧毁大量企業,但調查結果卻是RBS沒有違規,無人需要問責。作者認為,金融機構的最高目標,就是要變得大到不能倒,當大到有國家在背後撑腰,就能更肆無忌憚,即使出事,納稅人會出手。

作者指,經濟是否繁榮,很大程度視乎銀行是否願意借貸,故政府有誘因默許不良行為,以保護銀行。書中提出,監管機構必須意識到金融機構的核心商業模式就是鑽制度漏洞,它們會一直如此,直至被制止;而真正自由的市場,最強大的參與者亦不能操控,這必須有強力監管才做得到。

撰文 : 林建忠

(節錄)

【原文:金融機構最高目標 要「大到不能倒」?(收費文章)】

欄名 : 好書推介

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