【自製長糧】壽險變退休好幫手 逆保險點樣三贏?

博客 14:51 2020/02/18

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【自製長糧】壽險變退休好幫手 逆保險點樣三贏?

去年香港按揭證券公司(HKMC)推出「逆保單」計劃,贏得了一些市場關注。其實「逆保險」也不是甚麼新鮮事,早幾年HKMC推出「逆按揭」的時候便已經加入「把保單一併計算」的選項,現在只是獨當一面罷。

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雖然「逆按揭」同「逆保單」原理上大致一樣,但華田相信「逆保單」較容易被市場接受,也是達到了保險公司、財務公司和退休人士三贏的方案。

好像華田之前說「終身年金」時一樣,要說「終身年金」前必須要先說一下甚麼叫「人壽保險」;而要說「逆保單」怎麼締造三贏前,當然要先說一下傳統「人壽保險」有甚麼問題了。

人壽保險始終不是養老的好工具

有不少長輩年輕時便買下的人壽保險,其實保費早已清繳,而經過了那麼多年,子女也大了能夠自給自足,就算明天直奔天國,人壽保險的賠償扣除「旅費」後,剩下了的一大筆已由「救命錢」變成「長輩最後的祝福」,那當然是可以留給孫兒去哈佛讀大學,但如果可以留給自己過一個豐盛的晚年其實也不錯。

但這個時候問題便出現,假如理賠額為500萬元,此時退保的話,因為受保人還建在,當然不能拿到500萬元那麼多。500萬元是理賠額,雙腿一伸才拿到(只是拿的不是你),退保的話看的是「現金價值」(Cash value),可能是400萬元不定、300萬元可能、100萬元也一點都不出奇,看保單結構了,總之不可能是500萬元。

長輩會想,我雖然現在還健康,但人這玩意,明天便掛掉也說不定,供了半生要我今天退保,這樣虧給保險公司太笨了吧。當然,有保險朋友會話𠵱家啲保險Plan好多玩法,唔一定會壓死嚿錢架喇,所以華田講緊係最傳統嗰種供10年、20年、30年,然後唔洗供嗰種喇。

這個時候保險經紀便會建議長輩以「現金價值」作抵押把現金借出來,說「借」這便代表保險公司是會收利息的,但這比「退保」存在一個很大的好處,便是保單仍然生效,萬一明天直奔天國,保險公司仍要付那500萬元,保險經紀也會計好數,保單理賠額會足夠償還「借」出來的現金價值連利息,後人也還有些下袋,Perfect~

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這個看似不錯的方案,有一個很根本的問題:

保險公司不是銀行,他們的本業是進行「死亡風險」的低買高賣(即高收保費、低付賠償額),而非銀行的「信貸風險」的低買高賣(即高收貸款利息,低付存款利息)。所以保險公司的資金成本永遠都比銀行為高。所以問保險公司借錢一般都是一個很笨的主意,因為它們所收取的利率一般都比銀行為高。那有甚麼好方法呢?各人做回各人的本行便好了。

有了背景,「逆保單」便好明白了

「各人做回各人的本行」,即是保險公司繼續維持保單,借款的工作交給資金成本較低的財務機構便好了。

這基本上便是「逆保單」的原理:以保單作擔保,財務機構借出款項,借款人於身故後以保單償還貸款及利息,剩下的便以遺產處理。除此以外,還有幾個細節:

1. 逆保單借出貸款的方式是以「年金」的方式發放,即每月定額及附設一定年期(HKMC版本有10年、15年或20年及終生選擇),而不一定要一筆過支付。

2. 因為整個運作方法是建基於保險會一路生效直至借款人死亡,所以遊戲看的是保單的「理賠額」(即例子中的$500萬)而非「現金價值」,理論上能借出的金額便較高了。

3. HKMC的版本是一旦大家超級長壽,本金及利息不斷滾存,最後超出保單理賠額,HKMC是會包底的,後人不用為此擔心。大家可以想像為:「如果我早死就阿仔會有啲錢攞返,遲死阿仔都唔洗擔心幫我填數」咁啦。

4. 「逆保單」的利率一般會比從保單「現金價值」直接借貸為低。那低多少呢?假如HKMC版本浮息+雜費大約4%多一點點,那保單「現金價值」版本呢?我自己啲保單就全部過4%唔少。

「逆保單」也不失為一個三贏的方案

點解「逆保單」會不失為一個三贏的方案呢?

保險公司:大家不用退保,繼續有生意做
財務機構:也有生意做,分一杯羹
退休人士:不用退保,生前得到的資金較直接從「現金價值」提取為多,可以年金方式發放,利率較低,死後不用擔心「借凸」要阿仔填數。

大家可以考慮一下。

最後華田都要戴返頭盔,投資涉及風險(雖然其實借錢係Green product唔係Red product,基本上好難歸類落投資),做任何投資決定請先詢問專業人士意見,華田我自問唔算係呢方面嘅專業囉。最後要講一句:「借定唔借,還得到先好借!」

 

【文章來源:華田銀行;已獲授權轉載。原題:Finance 205 — 「逆保單」也不失為一個三贏的方案】

【關於作者】

兒時夢想做i-banker,結果做了bank worker,還要是retail那種。過去在各大小銀行不同部門流徙,叫人借錢、催人還錢、審批貸款、出股票app、出借錢app、出信用卡、廣告策劃、銷售管理、分行佈點、生物認證、電子排隊、機器學習、敏捷開發,到現在還未安定下來。不懂財經、不懂經濟,只想談一下「銀行」這回事。

撰文 : Wallace Tin

欄名 : 華田銀行

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