經濟衰退期勿亂撈底 你要知的5個投資理財策略

博客 09:00 2020/02/14

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經濟衰退期勿亂撈底 你要知的5個投資理財策略

股市表現離不開經濟大環境,這是投資者需要明白的一個道理。當前本港經濟步入衰退,大家在處理自己的投資時,應提高風險意識,要特別留意企業的基本因素變化。

根據政府公布的第三季經濟增長預估數字,第三季實質本地生產總值按季下跌3.2%,連續兩季錄得按季下跌,顯示本港經濟步入技術性衰退。

撈底要小心

在經濟衰退時,投資情緒普遍悲觀,然而有人亦會視股市下跌為投資良機,入場執平貨。本港經濟衰退訊號剛亮起,有些投資者已急不及待問幾時完結、港股幾時見底,以及低位在哪兒等問題,圖趁低吸納。

經濟周期是一個循環:復甦、擴張、過熱和衰退輪流交替。歷史數據顯示衰退期平均維持約11個月,而股市往往先於經濟走出谷底。不過,過去不等於未來,而外國經驗亦不一定適用於香港。事實上,每次經濟衰退的成因都不一樣,維持時間與對投資市場的影響亦不易估計。無人有水晶球,故難以準確拿捏市場時機,投資者若透過猜測衰退期長度和轉角點,企圖撈底,可能會帶來損失。

衰退期的5個投資理財重點

1. 資產配置:分散投資是王道,調整個別資產佔投資組合的比重,避免側重於單一資產,也可以考慮持有多些現金。選股方面,公用股、生活必需品股,以及一些派息長期穩定的股份,一般抗跌力較強。至於細價股,以及周期性股,例如奢侈品股,在衰退期間通常受壓。

2. 分段入市:有危就有機,不少人視跌市為收集優質股的良機。之不過,為防看錯市,不宜一注而要分段入市,可以考慮採用平均成本法。

3. 基本因素:升市時隨便選一隻股份,也很有可能賺錢,但跌市則不一樣。選擇基本因素穩健、負債低、現金流穩定的公司,抵抗經濟逆境的能力會較強。

4. 現金為王:常說在經濟衰退時,持有現金,好過持有股票。有充足的流動資金可以幫大家應對一些不利情況,例如失業或減薪等,並為經濟復甦和股市回升時,提供入市彈藥。

5. 減輕負債:經濟不景氣時,投資要避險,個人理財也要避險,其中減少負債是一個重要環節。

撰文 : 投委會

欄名 : 投資理財手記

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