供息不供本的等價交換

博客 12:31 2020/02/12

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供息不供本的等價交換

疫情之下,一般估計今年首季經濟增長絕不樂觀,部份銀行為舒緩按揭借款人的壓力,提供暫時還息不還本的安排。不少人看到有關消息,第一個反應便是問:究竟有無著數?但問題的方向,可能是錯的。

借取按揭之後,每月還款多少,是由一條算式計算的,在本金、利率固定的情況下,還款年期逾長,每月還款的金額越低,而全期支付的利息越高,可說是十足的等價交換。供息不供本的安排亦離不開算式的限制:在只供利息期間,每月供款額下跌,但全期利息支出會上升。如果維持供款期不變,在恢復正常供息、供本的安排後,每期供款額亦會比之前增加。如果銀行一併容許借款人延長還款期,那麼恢復正常供款後,每期供款額可以降至與原本一樣,但全期利息支出仍是會增加。供息不供本的安排,類似於選擇供款期,供款期或長或短,各有好處及代價,說不上哪一種較為著數,只有是否適合的問題。

至於是否適合選用供息不供本的安排,亦要個別考慮。在正常的還款安排下,如利率、年期不變,每期供款固定,但當中還息比例會按期遞減,而還本比例會按期增加。以一筆本金400萬元,利率2.2厘,還款期25年的按揭貸款為例,每月供款約17,346元。首月供款中,10,013元為還本,7,333元為還息。

而第120個月的供款中,12,452元為還本,4,894元為還息;兩個不同情況下,暫時只供利息,節省每月供款總額的效果大有不同。

最後,順帶一提,推出供息不供本安排的銀行已表明,接獲借款人供息不供本的申請時,會根據借款人的還款紀錄作考慮。情況再一次說明,準時還款的重要性:如果借款人還款紀錄不良,當有需要時,即使銀行提供其他安排,自己也可能申請不了。

撰文 : 葉敬誠 按計劃有限公司執行董事

欄名 : 宏觀論按

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