【強積金】滙豐指MPF保證基金蝕錢是誤解

理財規劃 18:12 2020/01/01

分享:

新年伊始,謹祝打工仔的強積金(MPF)於2020年響頭炮,股債皆升齊發新年財。

而人生有幾多個10年,晨星香港盤點市面兩百多隻具10年歷史的MPF產品,敬陪末席竟有5隻呈負回報,榜上有名包括龍頭滙豐及恒生的保證基金 (00011) ,10年的年率化錄得負回報0.19%。

滙豐對保證MPF基金長期「虧損見紅」作回應,強調捧場客若符特定條件,其短中長線的保證利率皆有錢賺。

發言人指,滙豐保證基金為本金保證、再加保證利率的基金,主要特性在於其「保證」成分,因此基金單張內所述的基金表現,只是保證基金在特定期間(點對點)的投資回報,未必等於成員的實際回報。

至於成員持有保證基金的實際回報,會受兩大因素影響,包括︰(1) 認購保證基金或供款的時間;(2)是否符合保證條件。若符合保證條款,成員的實際所得將會是基金投資回報、或獲得「保證」後的結存(以較高者為準)。因此成員在比較此類基金時,需要同時比較基金保證條件、而非只比較基金回報。

發言人又說,市場上提供的保證基金雖然同屬一種基金類別,但類別內的基金不論在資產配置、保證條件、以及其「保證」均有很大程度的分別。

而滙豐保證基金為本金保證加保證利率的基金,於 2019年7月1日至2020年6月30日的計劃財政年度,保證基金的保證利率為年率0.15%。

再者,不同保證基金的保證條件各異,某些基金指定的條件較為嚴格,例如要求成員於55歲生日前的供款須繳清並完成交收程序,才能符合保證條件。

另有一些基金的保證條件則較為寬鬆,使成員有較多情況可獲得保證結存。而以滙豐保證基金為例,當成員終止受僱於僱主時,成員已能夠獲得保證基金的結存。

反觀市面上只有少數保證基金能給予這個保證條件,因此供款人不應只著眼於基金表現,而忽略令成員符合保證的規定條件。

投資者亦應留意保證條件與基金的投資回報並無直接關係。

發言人補充,截至去年9月,滙豐保證基金的股票比例佔投資組合4.3%,此比例是旗下基金經理根據保證基金自身的投資目標所配置的。由於各保證基金的投資目標和策略有所不同,資產配置的分佈亦有異,所以直接比較基金之間的資產配置比例高低並不合適。

發言人強調,參考滙豐保證基金於不同年期的投資回報及保證利率,符合保證條件的成員,其實際所得將為兩項回報中的較高者。而近年滙豐保證基金的表現均錄得正面回報(見表) ,如截至去年11月為止,1年回報升2.38%。

發言人說,滙豐保證基金的「保證條件」,包括:

在終止受僱時,將成員或保留成員的結存從保證基金轉移至接收結存的計劃(包括現有計劃)。此外, 按計劃條款而引致的權益支付,在下列情況下,成員從保證基金所提取的結存:

● 終止受僱

● 到達退休年齡或正常退休日期

● 身故

● 到達提早退休日期

● 完全喪失行為能力

● 罹患末期疾病

● 永久離開香港

記者︰曾桂芬

責任編輯︰梁智豪

欄名 : 強積金

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版