【延期年金】為扣稅買年金? 比較3大延期年金回報

博客 13:21 2019/12/27

分享:

【延期年金】為扣稅買年金? 比較3大延期年金回報

政府推出合資格延期年金(QDAP),投保人每年最多可慳稅10,200元。各大保險公司紛紛推出以扣稅作賣點的QDAP,吸引大家投保。10Life以慳盡稅及快回本為目標,比較了3大保險公司,包括友邦AIA延期年金計劃、保誠Prudential「雋逸人生」延期年金計劃及宏利Manulife歲稅樂享延期年金,看看哪個產品儲蓄回報較高。

雖然年金理應作為退休之用,但QDAP的產品要求是,最早於投保人50歲開始派息,最短的入息期僅10年。市場上出現不少更像「儲蓄計劃」的QDAP,對於高薪一族,若將扣稅節省的錢當作回報,可望提高產品的儲蓄回報,但這類年金對長壽風險的保障卻相當有限。

【延伸閱讀】【退休規劃】延期年金「合資格」就夠?提防2大投保陷阱

假設投保人是45歲男性,若以慳盡稅為目標,每年供款會等於QDAP允許的最高免稅額60,000元(約8,000美元)、並選擇QDAP要求最短的供款期5年,務求快回本、快派完。由於每個產品的入息期各有不同,我們選取友邦、保誠、宏利QDAP可選的最早及最短的入息期作比較。

須留意保額收入百分比

年金收入分為保證、及非保證的「總收入」,保監局要求保險公司公布QDAP的保證收入佔總年金收入的百分比。以上3個產品中,保誠QDAP的保證收入百分比最高,達85%。但當我們再看產品的全期保證收入,保誠QDAP就僅得4.5萬美元,低於友邦QDAP及宏利QDAP,後兩者全期保證收入都超過5.6萬美元。10Life經常強調保證金額的重要,比較時,投保人要同時留意保額收入的金額及百分比。

【延伸閱讀】延期年金太快回本引人避稅 長遠入息才是重點!

受惠扣稅優惠後 預期IRR顯着提升

當計算回報時,10Life會考慮年金產品的時間價值(time value of money),其中一個重要指標就是內部回報率(IRR)。上述產品中,於保單完結時,三個產品的保證IRR只有1%至1.6%。但若將扣稅節省的金額(假設邊際稅率為最高的17%)當作回報,三個產品的保證IRR都顯著提升,保誠QDAP是2.5%,宏利QDAP及友邦QDAP亦升至2.4%。

若看總回報,宏利QDAP的預期IRR原有3.9%,受惠於扣稅優惠後,預期可升至4.8%。至於保誠QDAP及友邦QDAP的預期IRR(扣稅優惠後)亦有顯著提升,分別是4.4%及4.0%。不過,總回報含非保證成分,未必派得足。

按需要選擇合適入息期 

10Life向來着重保證回報,三大公司的保證IRR(計算扣稅後)介乎2.4%至2.5%,看似差不多,但由於各產品的派息期設計不同,導致不同的現金流(Cashflow)。即使前提是最早及最短的入息期,各產品的整個保單年期(由供款至派完)長短不同,宏利QDAP以40年時間得到保證IRR為2.4%,友邦QDAP就只需時30年,不過就要等到65歲才開始收入。至於,保誠QDAP入息由50歲開始,為三間之中最早,保單年期最短。投保人選擇時,需考慮哪個入息期較切合自己的需要。

事實上,若以扣稅加快回本、增加儲蓄為目標,除了三大品牌外,市場仍有不少年金產品回報更理想。此外,投保人要清楚自己的需要,本文分析在於扣稅儲蓄,並不考慮長壽風險,但若以退休為主,着眼點就截然不同,大家必須留意。

 

【文章來源:10Life;已獲授權轉載。原題:追求扣稅提高回報 友邦、保誠、宏利延期年金 哪個回報較高?

10Life是個保險比較平台,為用戶提供專業及中立的保險資訊。10Life團隊有精算師、保險產品專家及醫生顧問,致力解構各種複雜的保險產品。我們着重對消費者重要的因素,釐訂保險產品的評分準則,透過客觀的數據分析,計算出保險產品的評分。

撰文 : 10Life

欄名 : 保險解碼

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版