渣打稅季前推低息私人貸款 以本傷人全因……

博客 14:08 2019/11/20

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渣打稅貸前推低息私人貸款 以本傷人全因……

一般稅季前2至3個月都是P-loan(私人貸款)的淡季,等急錢用的人根本等不了Tax loan,借Tax loan的人都是不急着用錢的人,反正不急,多等兩三個月也無所謂。銀行間一般也會有默契地你等一下我、我等一下你,你打算螳螂捕蟬,我便黃雀在後,總之就這兩三個月不要搞爛市,你好我好便大家好了。

針對私人貸款市場,渣打銀行在現時稅季前推出2.15%實際年利率(APR)及0%手續費的貸款,企圖以極低利息在稅季到臨前先行「搶客」。大家想一想,P-loan一般最短都為6個月,已經有「數」在手的客戶便不會在稅季落入競爭對手口裏,再要錢,都只能找渣打做Top-up了。

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坦白說這個2.15% APR+0 Fee的Pre-tax season pricing實在太有「做爛市」/「玩串個party」的味道,以下將會先比較各大行與渣打銀行的利率,再以借貸成本作闡述。

2.15%有多做爛市呢?

截至執筆之時,渣打對還款期12至60個月、20,000元或以上的貸款額,所訂的APR均為2.15%。

針對同樣的還款期及貸款額的私人貸款,其他銀行的實際年利率大概如下:

  • 滙豐的實際年利率高至約6至7%,貸款額需達80,000元或以上,才能得到最低2.92%的實際年利率;
  • 中銀的實際年利率則約5%,以及每年收取總貸款額0.75至1.5%的手續費;
  • 恒生的實際年利率則為約4至6%,貸款額需達80,000元以上才能得到約3%的利率;
  • 東亞的實際年利率約2.5至3%,貸款額需高於1,000,000元才能得到最低2.34%的利率;
  • 花旗稱其實際年利率低至2.01%,即比渣打的還要低0.4%,但其實若要達到2.01%的實際年利率,貸款額須為1,500,000元或以上;而在渣打,貸款額達200,000元已能獲取2.15%的實際年利率。在同等的貸款額比較,花旗的實際年利率約為8%。

綜合以上可見,渣打2.15%的實際年利率遠比其他大行低,使其在私人貸款市場極具競爭力和影響力。

除此之外,大部分銀行向大眾提供的借貸計劃,都會把借貸客戶分類(如尊貴客戶、普通客戶等等),並提供不同的利息。簡單來說,即是你有幾百萬放在銀行或者是專業人士例如醫生律師會計師,才能享有廣告宣傳的優惠。

然而,渣打是次推出的2.15%利率貸款是提供給所有客戶的,所以才說其目的是為了在稅季前優先吸納新客戶借貸,並藉此拓闊客源。

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2.15%低利率貸款無利可圖

然而,2.15%如此的低利率貸款真的有利可圖嗎?我們可以先了解銀行在一筆私人貨款中的成本。

銀行的借貸成本分別為3個部分:
1. 資金成本(銀行都是Buy low sell high,只是那件貨叫「錢」而已)
2. 行政成本(燈油火蠟廣告人工舖租等等)
3. 風險成本(借定唔借,還得到先好借)

資金成本主要取決於香港銀行同業拆息(HIBOR),HIBOR是香港金融市場中「銀行與銀行」之間拆出及借入資金的息率。當銀行出現資金不足或過剩的情況時,向同業借入或拆出資金,從而滿足其資金需求,中間的供求關係而洐生出的價格便是HIBOR。舉例來說,資金存款不足的銀行可以透過HIBOR借入資金,再貸款予客戶,從中賺取息差。

當我們觀察近期HIBOR的利率,會發現3至12月還款期的資金借入利率為平均約為2.3%,即比渣打向客戶提供的貸款利率2.15%還要高。

「以本傷人」所為何事?

那麼這條數學題便很簡單了,在尚未計算風險及行政成本的情況下,資金成本已超過客戶向銀行提借的利息,渣打所提供的2.15%實際年利率貸款實在無利可圖,更有可能會帶來虧損,它在貸款市場中可以說是「以本傷人」。

補充一句,大家可能會說這渣打作為發鈔行,資金理應長期處於Long side,即毋須向其他銀行借入資金以滿足監管的要求。先假設這點屬實,渣打更不應該把錢以2.15%於零售市場拆出,而應該在資本市場賺取HIBOR,還省了行政和風險成本(華田按:Inter-bank risk理論上為零啦)。

渣打為甚麼要在稅季前這麼進取呢?可能是希望趕及在虛擬銀行出台前,透過P-loan廣納客源,先行吸納潛在客戶,取得其個人資料和入息證明(這很值錢),再為進一步轉化成為Deposit及Investment客戶作好準備吧。

 

【文章來源:華田銀行;已獲授權轉載。原題:銀行閑談 (66) — 渣打為稅季打響前哨戰】

【關於作者】
本文由「華田銀行」研究員CHIN TO CHEUNG所撰寫。

撰文 : Wallace Tin

欄名 : 華田銀行

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