投資過度自信罔顧風險? 你有無份?

博客 08:00 2019/11/04

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投資過度自信罔顧風險? 你有無份?

假設你到賭場玩「買大細」,當你看到連續開了五局大,下一局你會順勢買大?還是「唔信邪」買細?

相信大家理性上都明白,無論之前開了多少局大或細,與下一局的結果其實毫無關連,結果亦無法預測,一切只是與統計學或機會率有關。但現實是我們很多時候會受之前出現過的情況影響,不自覺地作出沒有科學根據的估算。

投資忌過度自信 罔顧風險

對於屬純機會率沒有技巧可言的事,我們都尚且喜歡估一估,更何況是擁有大量資料和投資建議的投資市場?牛市時資產價格持續上升,賺了錢是因為水漲船高行了運?還是靠自己實力做對了投資決定?這實在不易分辨。但一般人在順景時往往自我感覺良好,將成果歸功於自己的眼光和策略,久而久之可能會出現「過度自信偏執」(Overconfidence Bias)現象,自覺能點石成金。

管理退休投資時,過度自信或會帶來一些負面影響:例如投資在某些資產類別後連續獲利,便自信滿滿,將所有資產都投放於這些類別,以致資產組合過分集中,令風險增加;深信自己眼光比別人獨到,因而罔顧風險警示,盲目追求短綫回報;堅信自己能在短時間內獲取高回報,忽視長綫規劃……「股神」巴菲特曾經說過,要「潮退才知誰在裸泳」。我們往往要到大跌市時才明白到沒有只升不跌的神話,周期變化才是永恒。

同樣道理,強積金的投資年期長達三、四十年,期間無可避免會經歷經濟周期的變化。打工仔應按照個人的人生階段、投資目標及可承受風險能力等因素,定期審視及按需要調整個人的強積金投資組合,切勿為捕捉短期市況波動,或因過度自信而作出錯誤的投資決定,令辛苦滾存下來的退休積蓄化為烏有。要如何屏除「過度自信偏執」,及在退休財務策劃上分散投資風險的方法?下期再續。

 

撰文 : 積金局

欄名 : 積金為未來

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