指數基金比主動基金更受歡迎? 巴菲特用「10年賭局」證明

博客 16:48 2019/10/11

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點解指數基金比主動基金更受歡迎? 巴菲特用「10年賭局」證明

根據投資研究機構晨星(Morningstar)的研究,截至今年8月底,美國指數基金資產規模已經達4.27萬億美元,首次高過主動基金嘅4.25萬億美元,顯示出指數基金比主動基金更受投資者歡迎。

指數基金大受歡迎,係因為投資者唔需要每日追漲殺跌、唔使主動揀股,而投資回報又可以大致與大市同步,加上管理費用低,種種原因令指數基金成為受歡迎的投資產品。𠵱家買指數基金其實唔難,係交易所都輕易買到追蹤指數嘅ETF,例如大家熟悉嘅盈富基金 (02800)

巴菲特「10年賭局」

指數基金好唔好,其實有好多機構研究都有報告,例如S&P Global SPIVA每年都會披露各國家嘅主動基金VS指數基金嘅比較。不過,最威都係「股神」巴菲特(Warren Buffett)。2017年,巴菲特勝出一場「10年賭局」,用行動去證明指數基金表現更勝對冲基金。

2005年,巴菲特向對冲基金從業員發出賭局邀約,話投資低收費嘅指數基金,10年後嘅表現會比對冲基金好,如果有人能贏佢,就可以得到100萬美元獎金。嘩!咁公然地打爛人哋飯碗,唔係巴菲特呢啲上咗「神壇」級數嘅人物邊度得。

2007年,Protege Partners共同創辦人Ted Seides就接受咗「股神」呢個公開賭局。先記住同年更加發生影響全球嘅金融海嘯。巴菲特當時就買入Vanguard標普500指數基金,Seides就買入了5隻對冲基金應戰。10年後,結果出爐,巴菲特自豪地宣布佢贏咗。

Protege Partners共同創辦人Ted Seides

2018年巴菲特係「巴菲特致股東信」中「認叻」,證明自己贏咗場賭局。巴菲特投資嘅Vanguard標普500指數基金嘅年平均年回報為8.5%,而Seides只有2.96%,咁睇,指數基金又的確係比主動基金更優勝。

巴菲特投資標普500指數基金打贏5隻主動基金

前面咪提到2007年發生影響環球嘅金融海嘯,美國股票市場當然風聲鶴唳,2008年巴菲特投資回報都唔好㗎,蝕咗37%,但之後標普500指數展開長期牛市升浪,某幾年指數雖然浮浮沉沉,回報唔算標青,但拉勻長遠來講,巴菲特回報都係可觀,亦證明投資指數基金更適宜長坐。

8成多基金跑輸指數

根據CNBC報道,儘管有基金經理喺1至2年回報係跑贏指數,但呢種情況並不會持續落去,比較10年表現,有85%主動基金係跑輸標普500指數。

因此,巴菲特一直建議投資者應買入低收費的指數基金,「持續買進低成本的標普500指數基金,我想,在多數情況下是最理想的選擇。」

講返Seides,佢事後否認因為收費關係令佢輸,佢認為2008年標普500指數經歷大跌後,其後兩年出現暴力式反彈先係主因,另外美國量化寬鬆政策影響下,亦令指數喺呢10年不尋常飆升。

大家點睇呢?積臣認為講多無謂,結果最實際,其實好多人都唔得閒睇市、揀股,何不揀最簡單嘅投資方法呢?

 

【作者簡介】90後製作公司打雜,熱愛打機,亦愛行山吸收靈氣,希望快啲儲夠錢享受人生。

撰文 : 積臣

欄名 : 積財有計

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