【MPF】唔怕市場短期波動 呢類基金隨年紀幫你降低風險

退休及生活保障 16:41 2019/09/19

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唔怕市場短期波動 呢類基金隨年紀幫你降低風險

香港投資市場受到內憂外患的影響,近期表現明顯比其他地區遜色。退休儲蓄計劃長達數十年,必然會經歷多次牛熊市周期,短期波動在所難免。因此,成員應着重於檢視自身的風險承受水平,進行長遠的投資組合部署。

投資市場出現調整會促使成員檢視投資組合部署,或因此而降低投資組合的風險水平。不過,即使是擁有數十年投資經驗的專家,也不可能知道市場何時「見頂」或「見底」,更不可能每次也把握時機低買高賣,何況是普羅成員呢?

頻繁買賣所換來的慘痛莫過於投資者在跌市時紛紛「沽貨」,卻在升市時安心地買入以追隨表現,造成高買低賣。強積金屬於長綫的退休儲蓄計劃,成員應着眼於長遠策略而非短綫波幅,尤其是強積金一般要到65歲後才能提取權益,短綫的盈虧變化可說是紙上談兵。

人生階段不同 承受風險不同

一般而言,風險承受水平很大程度上建基於成員處於的人生階段。以剛剛投身職場的年輕成員為例,他們距離退休尚有一段時間,有足夠的空間承受風險,故可以投放較大部分的投資組合於股票等高風險資產,務求加大資產可增值的幅度。

隨着人生踏入不同階段,包括升職、轉工、結婚、置業及生兒育女等等,再加上逐漸接近退休,成員的風險承受水平普遍來說會慢慢下降。這時候債券及現金等低風險資產的比例應該逐步提升,並於非常接近及處於退休年齡時佔投資組合的大部分。

缺乏時間或投資知識的僱員,可以考慮選擇「預設投資策略」(DIS)或部分強積金受託人提供的「目標日期基金」。這類基金會根據成員的年齡變化或與目標日期的距離,自動地逐步降低投資組合的風險水平,成員於過程中毋須作出任何指示。

目標日期基金

DIS是由「核心累積基金」及「65歲後基金」所組成,前者有6成比重投資於較高風險的環球股票,另外4成投資於較低風險的環球債券;而後者的高風險資產只有兩成,其餘則是低風險資產。成員選擇投資DIS後,受託人會以50歲作為分界綫。於成員50歲前將全數投資於核心累積基金,其後於50至64歲期間逐步將權益轉移至65歲後基金,於64歲時成員的權益將全數投資於該基金。

另一邊廂,目標日期基金需要成員選擇一個目標退休年份,在基金愈來愈接近該年份時,基金經理便會逐步將資產轉移至較低風險的債券及現金,從而降低投資組合的風險。值得留意的是,不同受託人提供的基金縱使擁有相若的目標日期,但於不同時間的股票、債券及現金比重不盡相同,成員應該仔細參閱基金資料,例如資產調配進程及相應風險水平,以了解由不同受託人提供的目標日期基金。

成員如果已因為近期的市場波動而審視甚或改變儲蓄及投資組合,何不藉此機會制定更長遠而又適合自己的投資策略。多了解強積金市場上包括DIS及目標日期基金等不同產品,就可更充分地滿足自己的退休計劃及需要。

(節錄)

【全文︰跨越市場波動的積金選擇】(收費文章)

撰文 : 黃毅林 Willis Towers Watson韋萊韜悅香港退休福利總監

欄名 : MPF理財

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