延期年金太快回本引人避稅 長遠入息才是重點!

博客 12:00 2019/09/19

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延期年金太快回本引人避稅 長遠入息才是重點!

政府推出合資格延期年金(QDAP),讓投保人享有多達17%的扣稅優惠,以鼓勵大家及早為退休做好準備。早前,市場上發現中銀人壽延期年金計劃(固定年期),5年供款期後退保即可回本。若以供款期內扣稅額當回報,投保人可「賺」到6.5%保證內部回報(IRR),被業界視之為「避稅神器」。10Life一直認為,將QDAP與避稅掛鈎實在錯重點,畢竟,能享17%扣稅者乃金字塔頂端是少數;對於廣大消費者,始終要考慮延期年金長遠的入息及回報才實際。

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據傳媒報道,由於「避稅」成為產品的關注點,保監局向中銀人壽發出「溫馨提示」,叫停此5年供完退保即回本的產品,指示保險公司延長回本年;再加上現時長債息率向下,保險公司主要將保費投資於固定收入資產,產品的保證回報亦有下調壓力,中銀人壽遂推出新一批延期年金計劃,回本年亦由5年延長至8年,若於回本年退保,假設17%扣稅額,其保證回報率亦下降至3.1%;若投保人收取全期年金,就可得到較高的4.8%IRR,詳見下表:

從精算角度,延期年金產品要做到「供完快取」,即供款期後短時間回本,保險公司需要足夠資本儲備,並且願意承受較低的利潤。「供完快取」此特點無疑對消費者有利,卻因「避稅」之嫌而被急煞停,說來可惜,而更治標治本的方法,應該是更改稅務條例,追回早期退保的漏稅。

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再者,雖然延期年金是用作長綫退休,但年輕的投保人距離退休日子尚遠,說不定在悠悠的等待期間,或需結婚生仔、或不幸患病,因而急需資金周轉,若產品的保證回本期延長,投保人的資金流動風險(liquidity risk)則會相對地提高。

除了中銀人壽外,市場上多間保險公司亦推出合資格延期年金,究竟產品的回本年如何?今次,若以較長的供款年期(如有)的產品作比較,因為對於較年輕的投保人,距離退休尚有一段日子,可能會選擇較長的供款年期,減輕每年供款的壓力。以下比較包括中銀人壽、友邦、保誠、宏利、安盛、永明的QDAP。

  • 除友邦QDAP外,上圖多數產品的供款期為10年。論保證回本年,中銀人壽及永明的QDAP較佳,供完很快就回本。
  • 若投保人買年金後5年就急需現金周轉,需要退保,中銀人壽QDAP(終身)可取得供款的87%,其他產品僅得供款的2成至6成。
  • 假設投保人供完後(於第10年)退保,中銀人壽QDAP(終身)可保證回本,其餘多數QDAP都可取得供款的8成至9成。

延期年金產品相當複雜,本文只談及回本年,但年金作為退休工具,消費者亦要考慮產品的長綫回報,在比較時,要先選定供款期、入息期。因應不同歲數人士作出不同的選項時,年金產品的回報數據亦有所變動,筆者下次再談。若大家想比較更多年金產品,可瀏覽10Life網站內的《產品解碼器》。

 

【文章來源:10Life;已獲授權轉載。原題:太快回本引人避稅 合資格延期年金回本年延長至8年起】

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撰文 : 10Life

欄名 : 保險解碼

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