【收息】固定年期基金VS定存 基金蝕本機會高

博客 13:54 2019/09/04

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【收息】固定年期基金與定存大不同 基金更有機會蝕本?

不少投資者喜歡派息穩定的投資產品,例如債券產品。近年市面上出現一種叫作「固定年期基金」的產品,與一般債券基金相似,主要投資對象為債券,並以每月或每季進行定期派息作招徠。

值得留意是,「固定年期基金」最大特點是通常設有2至3年不等的投資年期,有時甚至更長。當投資年期屆滿時,基金會自動終止,而終止所得的款項就會歸還給投資者。

固定年期基金不保本

「固定年期基金」與定期存款和債券似乎有着異曲同工的作用,而且投資年期不算太長,不用鎖死資金太久。然而「固定年期基金」與定期存款和債券的最大分別是前者為債券基金,而且並非保本。換言之,基金會面對與債券基金相關的投資風險,包括違責風險、信貸評級風險及利率風險等,所以基金並不保證在投資年期屆滿時向投資者歸還投資本金,投資者獲歸還的款項可能低於原來的投資金額。

留意派息來源

定期存款的派息是保證的,但「固定年期基金」的派息則只是一個投資目標,基金管理公司可以行使酌情權,基於特定原因而不派付任何股息。此外,基金可以以本派息,故派息可能是來自你的投資本金,並非基金的利潤。

下表為「固定年期基金」和定期存款的簡單比較,投資者投資前可以先了解兩者分別。 

  固定年期基金 定期存款
設有固定的投資/存款年期
保本
保證派息 否,除非銷售文件列明
投資風險 較高 較低

撰文 : 投委會

欄名 : 投資理財手記

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