不要把所有雞蛋放在同一個籃子 你要認識強積金風險管理

退休及生活保障 19:04 2019/08/20

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不要把所有雞蛋放在同一個籃子 你要認識強積金風險管理

「不要將所有雞蛋放在同一個籃子裏」。這是經濟學中最常被提到的其中一條投資原則,假如將資金集中於單一資產,所存在的風險很大,因為只要資產價格大幅波動,投資者的資產也會隨之而上下起落,一旦走勢未如預期,就會造成嚴重損失,故資產分布應避免過度單一。強積金成員也要認識分散投資的重要性,以控制投資風險。

宜考慮資產關聯性及地區

要有效地分散投資風險,便需要考慮到整體組合內,個別資產彼此之間的相關性,資產的相關性愈低,例如股票、債券、貨幣市場等投資工具之間的關聯性不一,便愈有效減低投資風險。

除了資產類別,投資於不同市場和地區也有助分散風險,例如歐洲股票基金和香港股票基金雖然同時投資股票,但基於地區及投資的企業不一,基金的走勢或已存在差別。

一籃子資產增穩定性

另外一點要提及的是,由於強積金的成分基金投資於一籃子的資產,即使是風險較高的股票基金,其實也包含多隻股票,故此其波動性也比投資單一股票來得低。

長期投資無懼短期波動

雖然,近來金融市場變數較多,走勢未明,看着基金價格反覆下落,無不心驚膽顫。不過,成員亦不用太過擔心,因為強積金本身是一項長期投資而非短炒,資產價格下跌所造成的虧損,是未實現的帳面虧損,待市場情況穩定回升後,資產價格也會上升。

此外,強積金是採用「平均成本法」來投資,其理念是建基於對資產價格長綫看升的假設,在價格下跌時購入較多的基金單位,以平均價不斷的累積基金單位,假如所選擇的基金表現於長綫反覆向好,其獲取的回報將會更大。

定期審視帳戶了解風險

除了注意投資策略外,風險管理其中一環就是要定期檢視強積金表現,例如定期登入強積金戶口或查閱周年權益報表,了解帳戶的資產狀況,並評估目前的組合是否符合投資進度和風險承受能力。只要定時檢視,當發現有所偏差時,考慮作出適當調節,以增加達到個人退休目標的機會。

【原文︰暢談強積金的風險管理】(收費文章)

撰文 : 陸劍平 富達國際香港退休金業務總監

欄名 : MPF理財

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