強積金「收費貴,回報差」 打工仔要點自救?

博客 15:58 2019/07/09

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強積金「收費貴,回報差」 打工仔要點自救?

David Webb近日於其個人網誌《Webb-site》內指出,「強積金表現欠佳,加上基金收取的管理費水平偏高,預料每個人的強積金戶口之中,有三分之一的回報給基金經理以基金管理費的形式所收取。」他表示,支付予強積金公司的費用,為個人投資盈富基金(02800)的10倍。「強積金制度入侵了整個自由市場,應該被取消。」

強積金經常被戲稱為「強迫金」,市場普遍觀感不太正面,簡單用6個字可總結—「收費貴,回報差」。

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時間是金錢 管好強積金增值

不過,無論大家有多想取消強積金,相信現時在可見的將來,政府都不會主動作任何大幅度改動,以免觸動社會已經緊張的神經。因此,與其日望夜望廢除強積金,不如改變自己心態,在有限制的條件下,積極做好強積金管理,為財富增值,這對自己才最有利。就管理強積金有兩點想提大家:

1. 收費貴影響回報

這點絕對是事實,所以做任何投資都要留意收費,如交易佣金,亦不要過度頻繁交易。另外,當中隱藏複息回報概念,因為1%或更少差距,複息回報在經過長時間放大下,回報分別可變得極大。

關於強積金收費,在揀選時要多比較,積金局新推出了「強積金基金平台」,可以找到強積金基金回報及收費,亦有「低收費基金列表」,方便大家比較分析。

另外,雖然有個別基金收費的確明顯不合理地貴,但也要公平一點地講,與一般投資比較,強積金無認購及贖回費,亦沒有交易費。

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2. 投資目標及回報才最重要

雖然大家經常將焦點放在收費,並認為強積金回報差,但論回報並非完全不堪入目。據理柏數據顯示,年初至5月底,表現最好的萬全強制性公積金計劃-美國股票基金,回報有17.6%;表現最差的是海通MPF退休金-海通韓國基金-A,回報是負4.6%。

強積金基金表現有好有壞,而且有不同資產類別選擇,所以如果想有好回報,有必要付出時間去揀選合適自己的受託人及基金,並定期做檢討。自己的錢是要自己理!強積金是投資,而非儲蓄計劃!

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取消強積金未必是好事

事實上,大家不要奢望政府會廢除強積金,因為強積金是為大家應付退休而設,亦能減輕政府面對人口老化的負擔,所以要求取消強積金是不切實際。

筆者更害怕有朝一日強積金被取消,換來殺傷力更大的全民退保。到時打工一族絕不止強制性要供5%,最慘是真正失去自主權。

放眼全球,各國政府均不斷削減退休金及延後退休法定年齡,市民根本無丁點話事權。口號式的憧憬總是美好,但改變不一定是朝理想的方向發展。

不過,筆者當然仍鼓勵大家爭取強積金減費,要求回報提升,因為這對成員有利,亦只有不斷施壓,積金局、受託人及政府才會被推動去改善機制。例如,受託人會整合計劃、減管理費及推出更低收費基金選擇;積金局正籌備建立「積金易」中央平台,將強積金計劃的行政工作改為中央處理,有望進一步減收費及為「全自由行」做準備。

David Webb投資8大心法

不過,說到底單靠強積金退休絕對不夠,要額外增加投資儲蓄,可學習David Webb的投資心得,年初他接受外媒訪問時透露了長期跑贏大市的秘訣:

1. 每段時間只持有約35隻股份,平均揸貨5年。

2. 只持長倉,從不沽空;

3. 不用槓桿;

4. 傾向在細公司持有大股權,無懼擔任激進主義者的角色,如果你要成為少數股東,最好是成為一個大的小股東;

5. 找尋充分監管而估值被低估的企業;

6. 細閱監管文件,幾乎所有這些文件;

7. 避開大價股;

8. 拒絕管理外來資金,因為有很多麻煩。

實際上,組合有30隻股已夠分散,要留意David Webb個人組合很大,普通散戶未必適合持太多股,10隻已不少。普通散戶不要參與沽空,特別好多細股本身貨源歸邊,遇上莊家實力強勁隨時反被挾死,又要怕股票停牌;用槓桿好易令自己持貨能力大減,尤其採用價值投資策略,不應因短期股價下跌沽貨。

另外,假如大家真是有財力做到大的小股東,要格外留意企業管治,因為公司有心可以不斷用財技攤薄你的持股,令你血本無歸。讀遍全部公告不易,起碼持股或打算投資的一定要看。

至於大價股多數有很多研究員或投資者跟進,錯價機會較低。指數成分股又會額外受大市表現影響。因此,想搵超額回報,多數從中小型股入手。不過,近年大價股不代表增長及回報低,尤其科技股更是贏家全贏,這點可圈可點。

撰文 : 梁耀康 CFA, CFP、The Motley Fool HK萬里富財經專欄作家

欄名 : 生活理財

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