【MPF】拆解強積金3大收費 最高最低差距可達1.35%

退休及生活保障 09:00 2019/06/21

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拆解強積金3大收費 最高最低差距可達1.35%

積金局一直致力提升強積金資訊透明度,並於今年4月29日推出一站式的「強積金基金平台」,此平台除了整合「基金表現平台」(2018年2月推出)及「受託人服務比較平台」(2012年9月推出)的功能,更進一步優化格價模式,在強積金的開支比率以外,將基金管理費細分為三個範疇,分別為「行政費/受託人費/保管人費」、「保薦人費」及「投資管理費」,以便成員作出更精細的比較。

基金表現平台

受託人服務比較平台

當然,即使於網上找到最低售價,成員亦可選擇收費較高的其他商家,原因可能是「最抵價」的商家服務欠佳,也可能是其他商家的配套較優異及贈品較多。在進行強積金格價時,成員其實也應該有類似的考慮:例如受託人所提供的支援服務是否全面、有否提供便利的電子平台讓成員查詢帳戶狀況以及作出指示、會否提供熱綫電話甚至面對面的諮詢服務等,都可能促使成員選擇收取最低管理費以外的選擇。

在管理費透明度提升的情況下,成員可更了解所付出的管理費究竟如何分配。首先是「投資管理費」佔基金管理費的比率,說明受託人究竟投放了多少資源於投資管理,而餘下兩項則是其營運開支及利潤。按道理,投資管理費的比率越高,代表有更多資源投放於招聘有信譽的基金管理人員以及進行市場分析,基金表現理論上有較大機會取得更好成績。當然,兩者在實際上不一定存在必然關係,所以成員於進行格價時可同時檢視基金的過往表現,以評估收費是否合理。

MPF 3大收費

至於在各項管理費中,「保薦人費」的整體差異較大:有些基金沒有收取這個費用,但有基金的保薦人費卻可以高達0.89%。一般而言,保薦人費是用作支付銷售佣金的開支,所以是否收取這個費用與計劃受託人未必有直接關係。

然而,不收取保薦人費並不代表整體管理費一定較低,因為收費可能以「行政費/受託人費/保管人費」的方式出現。於400多隻基金中,這個收費最高可達1.6%,同時也可以低至0.25%。部分基金於這方面的費用雖然較低,但其他費用則較昂貴,令整體費用處於相對高的水平。因此,成員可參考平台上的整體基金管理費及最近期基金開支比率。

積金局提升管理費的透明度,最重要是令受託人面對市場壓力,下調部分顯著高於行業水平的收費。長綫而言,強積金基金的透明度越高,收費下調的可能性就越大,對成員來說絕對是一項有利的安排。(節錄)

【原文︰積金收費增透明度帶來降費壓力】(收費文章)

撰文 : 黃毅林 Willis Towers Watson香港退休福利總監

欄名 : MPF理財

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