想退休唔使憂?呢件事一定要做好!

博客 13:23 2019/05/09

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如果你已經退休或臨近退休,理財一定要先把這件事做好:風險管理。

退休投資者最大的弱點,是「翻身難」。做了一個錯誤的投資決定,年輕投資者還有時間再累積財富,退休人士就沒有辦法了。所以第一件事,是接受自己已過了積極搏殺的階段,因為「輸唔起」。

避免輸錢,就要先做好風險管理。

量化風險有辦法

管理風險的第一步,是把風險量化。風險有很多不同的定義,我們就用投資專業領域常用的風險概念「波動性」 (Volatility)作為切入點。

波動性是指某投資目標回報升跌空間有多大,波動愈大風險愈高。統計學的計算方式是標準差(Standard Deviation),標準差是一組數值自平均值分散開來的程度,這個平均值,通常是這投資目標過去10年或更久的平均回報。這個數值在強積金基金或普通基金都很常見。在積金局網站找到的「風險標記」數據資料,是根據基金過去3年的每月回報運算所得的年率化標準差計算。想知更多,可參考積金局網站

另一常聽到的指標是Beta,用以量度一個投資目標相大市的波動性。例如,假設股票A的Beta為0.8,恒指升1%,股票A就會升0.8%。

管理風險不等於毫無風險

既然退休投資者「輸唔起」,那麼是不是應完全避免風險?
答案:不是!

首先,這世界並不存在「零風險」,就算你把財產換成金條放在家,也會有被賊偷的風險。再者,回報和風險大致上成正比,而有些風險如通漲、政經局勢等,是我們個人只能面對、不能改變的。

簡單來說,我們必須承受某程度的風險。而所謂「風險管理」,就是把資產組合的風險控制在某個可承受的程度。每種資產或投資工具的風險,都可以用上述的風險概念來量化及評估,而所有數據網上都有公開。

退休投資者因為「輸唔起」,一般應採取低風險的保本策略。至於可以有多低?就關係到你的資產規模了。資產愈雄厚,所需的投資回報率愈低,因為基數夠大時,只放定存的回報金額也可能「夠食」了。

但對大部分人來說,更大的可能性是投資組合需要有不同風險及回報的工具,以爭取較高的平均回報率,例如,分散投放在股票、債券、年金、房產和現金,投資者可以透過調整每種資產的比例來控制整體風險。

投資瞻前也要顧後

最後一提,退休人士手上拿着退休金和積蓄,很容易成為銀行的推銷對象,看見「高息」、「高回報」的字眼?不用興奮,緊記先弄清楚投資項目的風險,這比回報率更加重要,無論任何時候,投資既要瞻前,也要顧後。

作者︰Wendy So

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撰文 : The Motley Fool HK

欄名 : 萬里創富

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