大市熱辣辣 揀錯強積金基金隨時跑輸大市

博客 13:03 2019/04/15

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全球股市今年首季極速反彈,強積金亦都應該趁機好好檢討,不要冷待。

恒指在2019年第一季升了超過1成,指數近日更曾重上30000點之上,加上港滙偏強,有分析指可能是熱錢準備部署入市之故,投資氣氛在一片向好下,強積金是否要有動作?

辨清市場雜音

對於要不要調動強積金資產配置,大家先要問自己一條問題:「退休投資目標及風險承受能力是否有變」,假如無變,就不應該純粹因為市場投資氣氛轉趨熾熱而作出轉變!

事實上,每逢市場有大幅波動,強積金成員更應提防一些極具煽情的標題報道,例如「首季MPF每人平均勁賺1.6萬」,這類新聞難免會觸動大家情緒,但只要靜下來想清楚就會明白,資訊雖然彷似貼身,但其實只是市場雜音,與自己的投資根本毫無關係。因此,不要受影響而將投資轉為更進取,或者變得更保守。

投資根本不應捕捉時機,特別是強積金等為退休而做的安排。試想一下,近日恒指升上30000點就認為市況大好,為何4個月前在低位時不買入?因為你同我手上都無水晶球,無能力預測未來。而如果早幾個月基於市場情緒極為悲觀已選擇清倉離場,今日肯定後悔莫及,所以不要market timing。況且強積金屬長綫投資,並且用平均成本法,跌市時能買入更多基金單位,有利於長綫的上升趨勢中獲利,所以遇上跌市更應開心,而非抱怨蝕多少錢(除非你已臨近退休)。

隨人生階段作出調節

另一個顯然易見,需要為強積金資產作出調整的原因是人生階段的變化。一般來說,愈年輕可承受的風險愈高,股票基金佔比應更高,以求獲取較佳回報,而且亦有時間追回可能出現的損失。到了不同階段,如有了小朋友,財務負擔加重,或者臨近50歲附近,需要一步步將資金調整到較穩健的資產類別。

另外,強積金資產應該與其他投資一併考量,即資產類別分布應從整體角度出發,不要過於集中單一市場及資產類別。

跑贏恒指的基金

資產配置即使不用改變,檢討也是要定期做的,一來投資環境的確有機會出現長期逆轉,二來不是一直有了解市場及資產變化,到真的需要應出手時,很可能不知道應點做。

講到檢討,當然要看表現,據理柏數據,今年第一季強積金基金類別表現最佳頭三位是:

大中華股票(+14.0%)

美國股票(+13.6%)

香港股票(+13.0%)

若以個別基金計,今年第一季回報最佳是︰

「我的強積金計劃-我的中國股票基金」(+19.1%)

「萬全強制性公積金計劃-大中華股票基金」(+18.9%)

「萬全強制性公積金計劃-美國股票基金」(+18.5%)

見到以上回報,大家可能會發現,強積金是可以跑贏大市,不少較恒指同期升12.4%更為出色。當然並非每隻基金都做到,但筆者想帶出的是花心機管理,強積金資產都可以愈滾愈大,千萬不要被強積金回報差的先入為主負面印象影響而冷落已投入強積金的錢。

比較強積金看3個因素

1. 回報:在短綫回報外,強調是應更重視長綫回報,好像3年、5年,甚至10年的回報,因為強積金投資期十分長,基金長綫表現自然更為重要。強積金表現數據,除了在香港投資基金公會可以找到外,大家亦可以在Morningstar的網上平台,以及積金局的基金表現平台找到。

2. 受託人的收費水平:個別基金仍然不合理地高,相信某程度同未夠經濟規模有關。

3. 受託人的服務水平:起碼大部分操作已可網上處理,特別是下達交易指示。此外,交易執行要夠快,有疑問時很容易找到真人客服。

5大建議投資選擇

在投資選擇上,可以有些建議給大家參考:

1. 可以承受到一定風險及回報較資本增值穩健:環球股票基金會是適合的股票基金類別;

2. 對於完全想一勞永逸的:可揀預設投資(DIS)或目標日期基金;

3. 要收費要平及易明的:有指數追蹤基金可以選擇,個別計劃有港股及美股相關指數基金;

4. 傾向保守兼想有一定回報:環球債券基金是不錯選擇;

5. 短期想離市或換受託人:貨幣市場基金/保守基金。

最後,總結一句,強積金不要冷待,否則是對自己殘忍,新的可扣稅自願性供款要善用,但是緊記要開一個相關的帳戶。此外,提一提大家,5月開始應陸續收到稅單,記得強積金扣稅是要自己填報申請才有,不填就當不適用,自動放棄!

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撰文 : 康思源 CFA, CFP、The Motley Fool HK萬里富財經專欄作家

欄名 : 生活理財

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