【ETF小知識】何謂ETF?6問答了解投資好處及風險

理財學堂 16:28 2019/04/04

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【理財學堂】何謂ETF?6條問答認識投資好處及風險

不少投資新手會選擇ETF,因其走勢追蹤相關指數表現,長綫投資一般都能享受整體市場向上的優點,又可減輕個別股份表現欠佳對投資組合的影響。雖然ETF有其優點,但亦存在不同風險,投資前宜考慮清楚。

問:ETF是甚麼?

答:ETF即交易所買賣基金。這類基金以追蹤、模擬或對應某指數的表現為主要投資目標,所追蹤的指數也可涵蓋債券或商品。ETF讓投資者間接參與某個市場,投資者透過買入ETF,投資回報可參考其追蹤的指數表現(縱然在大多數情況下並不是完全模擬),但實際上又毋須有該指數的成分股。

問:如何購買ETF?

答:買賣ETF和股票一樣,只需透過經紀或銀行就可以在聯交所進行買賣。而買賣ETF均涉及交易成本,包括交易徵費、經紀佣金及其他交易費用。

問:ETF有甚麼風險?

答:ETF多屬「被動式管理」基金,當其追蹤之指數下跌,ETF的基金價值一般亦會跟隨下跌,故若指數走勢向下,投資者蒙受損失的機會亦較高。此外,ETF會出現追蹤誤差(Tracking Error),因為ETF是以資產淨值量度的表現,ETF未必按相關指數相同的比例持有所有成分股,故其升跌亦未必跟足相關指數。

問:ETF有甚麼好處?

答:可以分散風險,因為投資者可捕捉到ETF所追蹤的指數表現,又毋須買入所有成分股,因此相較投資於個別股票,更能減低風險和波動。而買賣ETF的成本較投資互惠基金低,只需如股票般繳付經紀費等交易費用,毋須支付認購費或贖回費。

問:ETF會派發股息嗎?

答:ETF通常向單位持有人派發股息,派息時間及頻密度由ETF的管理人決定。投資者若想知道派息政策,發售章程內亦載有相關資料。

問:香港有哪些ETF可以選擇?哪隻ETF比較熱門?

答:香港可買賣的ETF已詳載於香港交易所網站。現在在港交所上市的ETF共有191隻。在ETF當中,相信最為人所熟悉應該是盈富基金(02800),是追蹤恒生指數表現的ETF。

欄名 : 理財學堂

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