一文教你睇明MPF回報表現

退休及生活保障 08:00 2019/03/13

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大部分強積金成員都明白整合分散的個人戶口,有助更有效管理供款;但除此之外,大家亦應花點工夫,了解周年權益報表或其他與基金表現有關的資訊,才能認真審視自己強積金投資組合的表現。

定期檢視投資組合是管理MPF的重要部分,當中需考慮自身投資目標、風險承受能力,以及基金回報,但實際我們應如何解讀過往的基金回報表現呢?

點對點回報

市面上的MPF基金通常有兩類回報,分別為「點對點回報」及「平均成本法回報」。

假設成員於1月1日一筆過投資12,000元於某MPF基金,如果基金價格於12月31日仍不變,其一年點對點回報是0%,如果基金價格上升了5%,點對點回報就是5%,成員的結餘會是12,600元,共賺了600元。

平均成本法回報

當然,MPF的實際運作並非一筆過投資,而是每月作出特定的供款額。

「平均成本法回報」就是假設每月定期供款,而最後結算所得的內部回報率(Internal Rate of Return,簡稱IRR)。

例如假設成員於一年內每月月底作出1,000元供款,如下圖所示,基金價格隨着市場變化,而錄得升幅或跌幅。在升市時,每個基金單位價值上漲,成員以1,000元購入相對少的基金單位;在跌市時,每個基金單位價值下降,成員同樣以1,000元入市,自然得到相對較多的基金單位。

值得留意的是,透過「平均成本法回報」最終計算得出是正回報或是負回報,需視乎結算時所累積的基金單位數目,以及當時的基金價格。

MPF理財-「點對點回報」與「平均成本法回報」

撰文 : 滙豐環球投資管理(香港)有限公司

欄名 : MPF理財

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