甚麼是股票市場實名制?

理財學堂 17:25 2019/01/18

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香港股票市場的實名制已討論多年,但仍未全面實施。證監會主席雷添良昨日表示會於今年上半年將會為港股全面實施實名制諮詢業界和公眾。聽了這麼多年,你又知道股票市場的實名制是甚麼嗎?

問︰香港股票市場有實名制嗎?

答︰香港的股票市場實名制,又稱投資者識別碼制度,並已於2018年9月26日實施。不過,現時此制度只適用於北向交易。

問︰甚麼是「北向交易」及「南向交易」?

答︰透過滬港通及深港通,香港及海外投資者於上海證券交易所(「上交所」)及深圳證券交易所(「深交所」)買賣已上市股票。而「南向交易」則指內地投資者於聯交所買賣已上市股票。

問︰中國的股票市場實名制如何運作?

答︰內地的股票市場實名制,滬深兩市交易所皆實行「一戶一碼」。無論在多少間證券公司開戶,只要是用同一張身份證或同一間企業營業執照開戶,那麼該投資者在交易所內只能擁有唯一一個交易編碼。而交易編碼專碼專用,不得借用、混用。

問︰香港與內地的股票市場實名制有分別嗎?

答︰目前內地證券市場採用看穿式交易及結算模式。在此模式下,每名內地投資者、合格境外機構投資者及人民幣合格境外機構投資者(QFII/RQFII)均須開立「一碼通」賬戶,此賬戶會對應其在內地交易所進行交易的證券賬戶。所有遞交至內地交易所的買賣盤均必須附載相關證券賬戶號碼,直至結算完成。該等賬戶號碼亦會用作其他用途,包括但不限於前端監控、市場監察及外資持股監察。這與香港證券市場的安排有別。在香港市場上,投資者在市場交易並沒有一個唯一的投資者識別碼。因此,透過滬深港通進行北向交易時,呈交內地交易所的只是由執行買賣盤的券商所提供的個人識別碼。

問︰何謂「客戶識別信息」?

答︰中華通交易所參與者或TTEP就每名個人客戶提供的客戶識別信息應包括:
名稱:身份證明文件所示的客戶全名
身份證明文件簽發國家:個人身份證明文件的簽發國家或司法管轄區
身份證明文件類別:香港身份證、所屬國家/地區政府簽發的身份證、護照或任何其他官方身份證明文件
身份證明文件號碼:身份證明文件的號碼

問︰股票市場實名制有甚麼優點?

答︰有助監管基構查處內幕交易、市場操縱、非法經營證券業務等。因為當地的證監會可即時監控股民買賣資料,可以縮短調查時間,阻嚇力亦會更高。此外,亦可提高市場的透明度。

問︰股票市場實名制有缺點嗎?

答︰股票市場實名制牽涉私隱問題,一些投資者不願意讓他人得知其投資舉動,可能會減少他們的入市意欲,而且證券行營運成本及資訊科技成本有可能會大增。
 

欄名 : 理財學堂

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