甚麼是「債息倒掛」?

金融經濟 11:58 2018/12/05

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債息倒掛(Inverted Yield Curve)是指短期債券收益率比長期債券收益率高。一般來說債券的到期日愈長,孳息率愈高。當市場預計經濟即將陷衰退或對短期經濟缺乏信心時,投資者會轉而投資更長年期的債券,以鎖定較高息率回報,市場需求增便令債價升、債息降;較短年期的債券受歡迎程度減,因此便需較高的息率吸引投資者入市,債息便出現倒掛。

美國國債收益率曲綫在1978年、1980年、1989年、2000年及2006年曾出現倒掛,隨後均出現不同程度的經濟衰退。

欄名 : 知識庫

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