【銀髮市場】銀行定存比銀色債券更着數

有傳專讓65歲或以上的長者認購的銀色債券（Silver Bond）將會在11月底發行，是推出以來的第3批。不過，香港進入加息周期，不少銀行的港元定存年息率已加到2厘或以上，相比與通脹掛鈎的銀色債券，銀行定存的吸引力更高。

銀色債券特點

銀色債券是專讓年滿65歲或以上的「老友記」認購，每手入場費1萬元，債券年期為3年，每6個月支付利息一次，利息與綜合消費物價指數計算的平均按年通脹率掛鈎，最低保證利息是2厘。銀色債券不設二手買賣市場，如欲提早離場可以原價售回予政府，亦可以根據相關繼承法轉移至繼承人。

一半派息僅高於保證回報

查看過去兩批銀色債券的派息紀錄，回報介乎2厘至2.3厘之間，6次派息中只有3次的年息率是高於保證2厘回報。過往兩批銀色債券的認購並不算熱烈，第一批債券中有近8成的長者可輕易認購到4手。

▲ 過往銀債的派息紀錄

定存回報更佳

香港進入加息周期，銀行普遍跟隨加定存息率，加上環球投資市場波動，不少散戶都將資金轉至銀行定存避險。從下表中可看到，部份起存額較低的銀行的1年定存息率介乎2.35至2.6厘，普遍高於銀色債券的回報，當中信銀國際的起存額只需1萬。加上預期美國12月底會再加息一次，屆時本港的定存息率不排除會再調高，長者可以等待12月時的情況再「出擊」。

▲ 一年期定存比較