【收息股】招商局REITs招股 你要知的REITs五件事(附息率一覽)

收息攻略 12:14 2019/12/02

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你要知的REITs五件事(附息率一覽)

招商局集團分折旗下商業房地產業務來港招股,是相隔6年再有房託基金來港上市。招股中的招商局商業房地產投資信託 (新上市編號:01503) ,折合2020年預計收益率5.9%至6.9%,股息率高於不少現時本港上市的房地產信託基金(REITs)。未計招股中的招商局房託,香港有10隻REITs掛牌交易中,REITs常被稱為收息之選,到底息率係咪真係咁吸引?投資REITs又要注意什麼?

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1.REITs是甚麼?

REITs是「房地產信託基金」(Real Estate Investment Trust)的縮寫,主要透過把房地產證券化,令一般投資者都能夠以較低門檻參與房地產市場,從而在房地產交易、租金與增值中獲利。就算無錢投資物業,也可以透過持有REITs間接收租。

2.REITs為甚麼被稱為收息之選?

REITs主要收入來自租金,因此收益較為穩定。根據《房地產基金守則》,基金管理人必須將除稅後淨收入的9成分派予基金單位持有人。正因如此,REITs的派息率遠高於市面一般股票。

3.香港有甚麼REITs選擇?

根據港交所資料,現時有10隻REITs掛牌中,最為人所識的就是領展 (00823) 冠君產業信託 (02778)置富產業信託 (00778) ,其他大部份則是在香港上市的內地房地產信託基金。

房地產信託基金 市值(港元) 股息率
匯賢產業信託 (87001) * 191.70億 8.138%
富豪產業信託 (01881) 61.24億 7.979%
泓富產業信託 (00808) 44.63億 6.094%
越秀房產信託基金 (00405) 161.60億 6.088%
置富產業信託 (00778) 174.77億 5.685%
陽光房地產基金 (00435) 82.65億 5.471%
冠君產業信託 (02778) 293.05億 5.238%
春泉產業信託(01426 ) 41.92億 5.890%
開元產業信託 (01275) 15.34億 7.199%
領展房產基金 (00823) 1,679.51億 3.385%

*基金以人民幣作計算單位
以上資料更新至2019年12月2日收市價

4.REITs分別持有甚麼物業?

REITs持有的物業各有不同,如辦公室、商場及酒店等。

以香港的領展為計,旗下物業遍及香港、北京、上海和廣州,包括於香港有約800萬平方呎零售物業、約57,000個泊車位,並於中國內地有約500萬平方呎零售及辦公室物業。近年領展積極發展內地業務。

冠君產業信託的投資組合裏有兩項資產,其中一項是位於香港花園道三號,可出租總面積的100%。另一項是香港旺角的朗豪坊的商場及寫字樓部份。

置富產業現時持有香港16個商場,包括面積約300萬方呎零售樓面。

5.投資REITs要注意甚麼?

REITs常被稱為收息之選,但REITs亦會受大環境影響,例如大市寫字樓租跌,如主要持有商業物業的REITs所受的影響就會較其他大。而REITs持有物業的質素、地點、樓齡、營運成本及出租率都會影響到REITs的盈利。而本港持續半年的社會衡突,影響商場的零售業務,間接影響持有相關資產的REITs的租金收益。

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撰文 : 李瑩 記者

欄名 : 收息之選

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